La semaine prochaine va être décisive

[Stephane]

Les 1300 dollars sont trop proches pour qu'on ne vienne pas tester prochainement ce nouveau seuil.

En cas d'échec, ce sera probablement le début de la consolidation que beaucoup d'acheteurs attendent depuis plusieurs mois. L'or pourrait ainsi retomber vers les 1130 $. Dans ce scenario, la hausse pourrait se poursuivre ensuite de manière saine.

Mais si les 1300 dollars étaient franchis trop rapidement, l'or pourrait entrer dans une nouvelle phase de son bull market. Une phase plus rapide de hausse hyperbolique, mais aussi plus brève. A ce moment là, la hausse de l'or commencerait à devenir visible pour le grand public. La volatilité augmenterait, ce qui est à la fois source de profits potentiels énormes mais aussi de gros risques.

La très légère baisse de vendredi (que l'on nous a présenté comme une prise de bénéfices) semble plaider en faveur d'une correction prochaine.

Mais en même temps, le début de reprise sur les mines (notamment les sudafs endormies depuis plusieurs mois), ainsi que les cots Comex de la semaine dernière semblent plaider pour la poursuite de la hausse.

Moment charnière à mon avis...

[Stephane]

L'or baisse ce jour de 2,6,% en dollars.

Est-ce le début de la consolidation du cours de l'or ?

Mardi prochain (25 mai) sera une journée d'expiration d'options sur le Comex.

Le cartel a besoin de faire chuter l'or à 1150 dollars d'ici cette date, afin de neutraliser 41000 contrats d'achat avec demande de livraison potentielle.

Leur intérêt est donc de vader à fond pour faire baisser l'or à ce niveau. S'ils échouent, ce sera probablement l'explosion à la hausse.

A noter que la catégorie des commerciaux commence à se diviser sur le Comex, ce qui ne va pas leur faciliter la tâche...

Bill
In case you hadn't checked yet, the June Options Expiration is coming up next Tuesday, May 25:

price calls
1100 7,105
1150 4,976
1200 18,103 - W-O-W !
1250 4,781
1300 5,306
1400 6,227
1800 5,814 - W-o-w again: at +1800+ !

PLUS +another+ 18,000 (or so, aggregated) from 1155 to 1195.

That sets up a task for the Cartel to take gold down to 1150 if they want to neutralize some 41,000 potential calls for delivery. Alternatively: if they fail, perhaps the melt-up will finally start. High stakes...
Best - Walter

Source Le Metropole Cafe

[Stephane]

Pour rester dans l'analyse en termes d'open interest...

Bear Raid In Gold Results In An Historic One-Day Liquidation: Hollenmadchen Merkel Und Die Strabenschreirer

Jesse

May 19, 2010

According to John Brimelow:

"Open interest plunged 21,256 lots, 66.11 tonnes or 3.53%, one of the largest changes in history..."

And this was before the latest round today after this early report.

Open Interest is the total number of contracts for a given future category. When the Open Interest declines on a marked price decrease this is generally considered the net liquidation of long positions. And conversely, on a rising price it is considered short covering. The weekly reports give more insight into who was doing the buying and selling. The report should be daily, and should include specific position changes for traders with aggregate positions higher than 5 percent of any total market for a specific product.

Next Tuesday is the option expiration for Calls and Puts on the Comex gold futures. There was a particularly large concentration of contracts at the 1200 level which we were watching from Monday when we promised you many market shenanigans in the coming option expiration, for both the mining stocks and precious metals.

We also picked up quite a bit more activity on the part of 'posting trolls,' who are traders both independent and with hedge funds who set the stage for major bear raids with sensationalistic statements and exaggerated 'headlines.'

The impunity with which this bear raid was conducted makes us wonder if the CFTC and SEC will ever do anything to clean up these markets. The best defense is not to rise to the bait, and trade in the short term in markets so obviously given to manipulation by large trading interests with fraudulent intents. These markets are tainted.

If the trend is broken it will be time to step aside. Until then we sell strength and buy weakness, slowly. For most it is better to take small incremental positions and then just let them ride the ups and downs.



click to enlarge: http://tinyurl.com/2vu7qeq


As an aside, the hysteria, or Straßenschreier, with which the actions of Germany to curb naked short selling were greeted was very funny last night, and highly entertaining.

As you may not realize, naked short selling has been illegal in the US for some time, as least as far as equities are concerned. It was not enforced as the regulators turned a blind eye to many abuses that crept into the 'naturally efficient markets' on their watch. It is tantamount to counterfeiting, and in the hands of a party with pockets deep enough to permit it to dominate small markets, it is a blatant form of control fraud.

By the way, I hear that there has been almost no coverage of William K. Black's highly credible and shocking revelations on the public media in the States, outside of a piece on Bill Moyers' Journal. Can anything be so obvious as the control wielded by the corporatists?

But what is of concern to the Wall Street demimonde are their beloved CDS, which are as foul a form of white collar criminal abuse as ever has been seen since the creation of the Federal Reserve Bank. Any attempts to limit them will be resisted with threats, promises of dire outcomes and ruin, and buckets of money for politicians and regulators.

The rest of the world is beginning to act with revulsion at the destructive corruption of Washington and New York, and the American oligarchs.

Merkel made them squeal with her own version of shock and awe, and it was music to many ears. You go, Höllenmädchen.

http://agoracom.com/ir/ECU/forums/discu ... es/1381164

[Stephane]

La cloture des options Comex est dans querlques heures, et les shorts vont avoir du mal à atteindre les 1150$ espérés.

Pour que la hausse se confirme à court terme, il faudrait même cloturer au dessus de 1200 $, vu que près de la moitié des options d'achat sont à ce niveau.

Plus qu'un ou deux dollars... c'est faisable

[Stephane]

D'extrème justesse, quelques cents seulement, mais c'est gagné tout de même...

L'or cloture ce jour à 1201,20 $ sur le Comex.

La bataille des 1200 $ aura été intense jusque dans les dernières minutes, mais les shorts ont perdu.

Aujourd'hui était une journée d'expiration d'options. Les vendeurs à découvert (JPM and co) essayaient de faire annuler 41 000 contrats d'achat en faisant retomber le cours de l'or à 1150 $.

Ils ont échoué. S'ils veulent éviter les demandes de livraison d'or physique, ils vont devoir payer aux acheteurs une prime d'au moins 30%.

Compte-tenu du résultat de cette séance du Comex, la hausse de l'or va vraisemblablement se poursuivre à court terme.

Les 1300 dollars sont maintenant en ligne de mire.

[Stephane]

Il semblerait que l'heure de cloture des options Comex d'hier soir soit erronée.

L'or a en fait cloturé à 1198 $ hier, selon Goldprice.

Ca change tout... vu la forte concentration de contrats sur la limite des 1200 $.

Le raid baissier des vendeurs à découvert a donc partiellement réussi, provoquant la liquidation de 40% des contrats qui les menaçaient.

Certes, leur objectif des 1150$ n'a pas été atteint, mais du coup la tendance court terme sur l'or redevient neutre.

[TCB]

En ce moment on est à 1209,90$ l'once donc les 1200$ sont largement dépassé...

Quel est le problème avec cette cloture à 1198$ ? Les 1200$ ont été franchi le lendemain non ?

[Stephane]

Quel est le problème avec cette cloture à 1198$ ? Les 1200$ ont été franchi le lendemain non ?

En fait, ils ont été franchis quelques minutes trop tard.
Hier était une journée d'expiration d'options sur le Comex. En parvenant à rabaisser le cours sous 1200$ juste avant la cloture, les banques JPM et HSBC (on va citer des noms tant qu'à faire....) ont réussi à faire annuler une grosse partie des contrats d'achats qui les menaçaient.

Cela représente pas loin de 60 tonnes d'or pour lesquelles les acheteurs auraient pu demander livraison. Or que ne possèdent évidemment pas les vendeurs susnommés, qui pratiquent ce qu'on appelle la "vente nue" (qui vient d'être interdite en Allemagne et qui est théoriquement illégale aussi aux USA).

Mais ce n'est que partie remise. Puisque la CFTC et les autres organismes de surveillance des marchés ne veulent toujours rien faire contre la manipulation du marché de l'or (et de l'argent), il faudra bien un jour ou l'autre que les acheteurs d'or en exigeant d'être livrés en or physique fassent sauter ce verrou, même si cela doit signifier la faillite du Comex et la fin de la main-mise américaine sur le marché de l'or.

[TCB]

En même temps ça c'est un truc que j'ai jamais compris...
Que l'on puisse autoriser de vendre de l'or virtuel... Quelle hérésie quand même...
Si ces banques n'ont pas d'or en stock, qu'elles n'en vendent pas...
Le lébéralisme à outrance va finir pas avoir la peau de notre civilisation...