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L'agence de notation Moody's a averti jeudi le Congrès américain qu'elle envisagerait d'abaisser la note de solvabilité des Etats-Unis dans le cas où les élus et le gouvernement ne parviendraient pas rapidement à un accord permettant de relever le plafond de la dette publique.

Moody's Investors Services "prévoit de placer la dette de l'Etat fédéral américain sous surveillance en vue d'un éventuel abaissement en cas d'absence de progrès [des négociations] sur le relèvement du plafond de la dette dans les semaines à venir", indique un communiqué de l'agence.

Moody's précise que cet avertissement est motivé par le fait qu'il y a un "risque très faible mais croissant de défaut passager" des Etats-Unis sur leurs obligations.

La dette publique américaine soumise au plafond du Congrès a atteint mi-mai la limite légale au-delà de laquelle l'Etat ne peut plus augmenter son endettement (14.294 milliards de dollars).

Le Trésor des Etats-Unis demande aux élus depuis janvier de relever ce plafond. Il a mis en oeuvre un certain nombre de mesures exceptionnelles lui permettant de continuer à émettre des obligations sans augmenter l'endettement net de l'Etat.

Selon ses estimations cependant, il ne pourra plus continuer à fonctionner de la sorte au-delà du 2 août, et devrait alors se retrouver en défaut de paiement sur certaines obligations arrivant à échéance.

Moody's estime que la dette à long terme de l'Etat fédéral américain présente les meilleures garanties de remboursement possible et lui attribue de ce fait la note la plus haute: Aaa. L'agence a néanmoins averti à plusieurs reprises que les choses pourraient changer si les Etats-Unis ne faisaient rien pour réduire leur déficit budgétaire et stabiliser leur dette.

Pour l'heure, les négociations entre le gouvernement et le Congrès sur la question du relèvement de la limite de la dette sont dans l'impasse.

Les républicains, qui ont repris le contrôle de la Chambre des représentants en janvier, ne veulent pas entendre parler d'un relèvement du plafond sans une réduction considérable des dépenses publiques, d'une ampleur que le gouvernement et les démocrates jugent inacceptables.

Si le plafond de la dette est relevé de façon a éviter un défaut de paiement des Etats-Unis, le pays conservera son "triple A", indique Moody's.

"Néanmoins, ajoute l'agence, la perspective associée à cette note dépendra du résultat des négociations sur la réduction du déficit budgétaire".

"Un accord crédible sur une réduction substantielle du déficit permettrait de confirmer le maintien d'une perspective stable", prévient l'agence ajoutant qu'en "l'absence d'un tel accord", les Etats-Unis seront menacés de perdre leur Aaa.

Si cela devait arriver, le coût des emprunts du Trésor américain, extrêmement avantageux à l'heure actuelle, risquerait fort de monter.

Selon les dernières prévisions du Fonds monétaire international, la dette publique des Etats-Unis devrait atteindre 99,5% du PIB américain en 2011, et grimper à 105,6% en 2013.

La Maison-Blanche prévoit que le déficit budgétaire de l'Etat fédéral pour l'exercice en cours (qui s'achèvera fin septembre) atteindra 10,9% du PIB, un niveau qui n'a plus été atteint depuis la fin de la Seconde guerre mondiale.

Elle prévoit d'engager la lutte contre le déficit dès l'exercice suivant mais ne pense pas pouvoir ramener avant 2017 le solde négatif des finances publiques à 3,0% du PIB, un niveau qui permettrait de stabiliser le ratio de la dette par rapport au PIB.

Le plafond de la dette va augmenter après la troïka (Wall Street, Washington et Murdoch) suite aux krachs boursiers comme cela a été fait en 2008 pour obtenir le TARP.
«Un sentiment de déjà-vu, ce pressentiment est croissant parmi les législateurs démocrates auCapitol Hill.
Le débat sur ​​la sensibilisation du plafond de la dette de la nation, déjà embourbée dans la guerre partisane, semble de plus en plus probable à la fin, de la même façon spectaculaire que le passage du Troubled Asset Relief Program (TARP), où une réaction négative des marchés s'est avérée nécessaire afin de pousser l'action du Congrès.
http://www.huffingtonpost.com/2011/06/02/debt-ceiling-tarp_n_870400.html

« Assurément, il y aura bientôt une autre crise financière, car les éléments qui ont provoqué la dernière sont toujours en place. » Cette affirmation n’émane pas d’un militant altermondialiste, mais du réputé gestionnaire Mark Mobius, de la firme Templeton Asset Management.

Mark Mobius a fait part de ses observations à Tokyo, lundi le 30 mai dernier, à l’occasion d’une allocution prononcée devant le Foreign Correspondents’ Club of Japan.

« Les produits dérivés sont-ils mieux réglementés? Non. Produisent-ils encore de la croissance? Tout à fait », a lancé le spécialiste mondial des marchés émergents. En appui à sa thèse, il a indiqué que la valeur totale des produits dérivés sur la planète représente 10 fois le PIB mondial. Or, comme ces instruments financiers sont soumis à des fluctuations tous azimuts, il est inévitable qu’ils finiront par causer une autre crise financière et boursière.

La secousse financière d’il y a trois ans fut le résultat de l’effondrement d’un type spécifique de produits dérivés, le papier commercial adossé à des actifs douteux, soit les hypothèques à haut risque aux États-Unis. Résultats : des centaines de milliards de dollars en radiation d’actifs et la faillite d’une grande institution, la maison Lehman Brothers Holdings, a rappelé Mark Mobius.

L’expert n’a pas voulu s’avancer sur les proportions que prendra la prochaine crise. Cependant, il dit qu’il sera aux premières loges afin de profiter des occasions de placement qu’elle créera. Entre la faillite de Lehman Brothers et le creux boursier du 9 mars 2009, l’indice MSCI AC World Index a fondu de 46 %, avant de rebondir de 99 % depuis cette date.

Lors de cette reprise, le secteur bancaire a largement profité des faveurs des gouvernements, qui ont globalement injecté plus de 3 000 milliards de dollars US afin de sauver le secteur bancaire international. Les banques qui l’attirent actuellement ne sont pas les immenses conglomérats qui sont censés « être trop gros pour sombrer », ironise-t-il, mais plutôt des institutions périphériques, comme certaines banques africaines.

Mark Mobius a précisé que son groupe avait pris des participations dans des banques du Nigeria, sans toutefois préciser lesquelles. Il dit apprécier la croissance de leur chiffre d’affaires et le resserrement de la réglementation dont elles sont l’objet. Il a conclu son exposé en déclarant que « l’Afrique offre de formidables occasions de placement ».

Source conseiller ca mai 2011

Stephane a écrit:La seule agence à tenir son rôle pour le moment est Dagong, qui elle a déjà dégradé les USA.

L'agence de notation chinoise Dagong Global Credit Rating Co. a déclaré mercredi avoir abaissé la note de la France de "AA-" à "observation négative", en raison de la faible demande domestique, de la dette élevée et du système financier fragile de la France.

La situation financière du gouvernement français pourrait s'empirer à moyen terme, car sa dette continuera à augmenter et le gouvernement n'a qu'une marge limitée de mesures pour réduire son déficit.

La dette du gouvernement représentait 81,7% du PIB de la France en 2010, en hausse de 17,9 points de pourcentage par rapport à 2007.
Dagong estime que la dette du gouvernement continuera à augmenter en raison des dépenses massives et des intérêts de la dette.

Selon Dagong, le déficit du gouvernement français représentera entre 3% et 5% du PIB durant les cinq prochaines années.
En juillet 2010, Dagong a donné à la France une note de "AA-" avec une perspective négative.
Source: xinhua