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Analyses Argent - DailyFX.fr

Forum de discussion sur l'argent métal. Investissement complémentaire à l'or, analyse des cours et fondamentaux de l'argent sous toutes ses formes.

Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Mar 23 Juil 2013 16:33

LINGOTIN a écrit:Que pensez-vous de cette analyse ? :

http://lefinancier.ca/?p=1336



Bonjour LINGOTIN,
Nous pensons que la baisse de l'argent est proche d'être terminée, si ce n'est pas déjà le cas. Par contre, nous ne sommes clairement pas aussi optimiste pour le métal sur le très long terme. Ne vous attendez pas à un rallye des métaux comme nous l'avons vu entre 2009 et 2011.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Mar 23 Juil 2013 16:40

OR / ARGENT : Notre objectif sur l’or atteint, en attente pour la prochaine stratégie en swing

(DailyFX.fr) - Les métaux précieux ont débuté cette semaine de trading sur une très bonne note alors que le nombre de fonds rachetant leurs positions vendeuses de l'or a entraîné une accélération du mouvement haussier en place depuis plusieurs semaines.

Dans le dernier rapport hebdomadaire publié par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) vendredi, le positionnement net à l'achat sur l'or a augmenté de 48% chez les opérateurs non-commerciaux (les spéculateurs) alors que les fonds continuent de racheter leurs positions vendeuses.

Le rallye des métaux précieux vient après que les responsables de la Réserve fédérale eurent indiqué qu'une réduction du programme d'assouplissement de la banque centrale américaine et une hausse des taux d'intérêt aux Etats-Unis étaient deux choses complètement différentes. Cette annonce du 10 juillet a changé les fondamentaux sur le marché des métaux précieux alors que la Fed a laissé comprendre que sa politique ultra-accommodante pourrait se poursuivre en 2014.

Le 9 juillet, nous avons anticipé ce rallye des métaux précieux après avoir remarqué les premiers signes techniques plaidant en faveur d'un retournement sur le marché. Nous avons notamment préconisé des stratégies d'achat sur l'or pour viser 1340 $ l'once en juillet, et notre objectif a été atteint hier.

Quant à l'argent, nous avons également vu le métal rallier fortement avec un gain de plus de 5% hier après le dépassement d'une résistance technique à 20,20 $ l'once. Comme les récents développements sur le marché des métaux suggèrent que les gros opérateurs pourraient continuer de racheter leurs positions vendeuses avant la réunion très attendue du FOMC le 17 et 18 septembre, nous pensons que cette hausse de l'or et de l'argent devrait se poursuivre durant le reste de l'été.

ANALYSE TECHNIQUE

OR - Le cours du métal jaune se trouve actuellement sous une résistance clé à 1340 $. Ce niveau correspond approximativement aux plus bas du 19 mai ainsi qu'à une ligne de tendance baissière. Sur le court terme, il y a certainement un risque de voir l'or perdre du terrain dans les prochaines séances étant donné l'importance de cette résistance technique. Une consolidation sous 1340 $ ramènerait le métal vers 1320 $ voire 1311 $ en extension. Un troisième niveau à 1301, ancienne résistance cassée hier, pourrait également être revu lors d'un pullback du marché.
Nous continuerons de favoriser des stratégies acheteuses sur l'or, mais nous attendons désormais un repli significatif vers 1301 $ avant de parler de nouveau d'une prise de position à l'achat. Tant que l'or reste au-dessus de 1300 $ maintenant, nous pensons que l'or devrait continuer de monter avant la prochaine réunion du FOMC en septembre. En cas de cassure de la résistance à 1340 $, un nouveau signal d'achat sera déclenché et nous viserons les niveaux suivants : 1360 $ ; 1395 $ ;1420/24 $.

Conclusion : après une respiration sous 1340 $, le marché devrait trouver un support quelque part au-dessus de 1300 $ pour éventuellement reprendre la hausse. Un signal haussier est attendu au-dessus de 1340 $ pour passer de nouveau à l'achat pour le reste de l'été.

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ARGENT - Le cours de l'argent a dépassé sa résistance à 20,20 $, et si ce niveau arrive à tenir lors du pullback aujourd'hui nous pourrions voir un rebond dans l'après-midi pour nous donner un objectif vers 20,80 $ pour la semaine. L'argent reste quasi-parfaitement corrélé avec l'or, donc le risque de glisser sous 20,20 $ durant les prochaines heures de trading doit être pris en compte. Dans ce cas, nous verrions probablement un repli vers 20,00 $ voire 19,55 $ en extension. Comme nous pensons que les métaux devraient continuer de monter avant la mi-septembre, nous pensons qu'un tel repli serait une occasion d'acheter de nouveau l'argent au moins sur le court terme. Sur le moyen terme, il faudrait un dépassement de 20,80 $ pour viser des objectifs à 21,40/50 $ voire 23,10/20 en extension.

Conclusion : l'argent, comme l'or, devrait continuer de monter vu les développements récents sur le marché. Mais il faudrait un nouveau signal haussier au-dessus de 20,80 $ pour que la reprise perdure sur le moyen terme. Si ce scénario se réalise, nos objectifs seront établis à 21,40/50 $ voire 23,10/20 $ en extension pour le reste de l'été.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Jeu 25 Juil 2013 10:56

OR / ARGENT : La correction des métaux précieux pourrait s’accentuer avant le week-end

(DailyFX.fr) - Après deux séances de forte appréciation des métaux précieux, l'or et l'argent ont entamé des corrections baissières hier alors que les derniers chiffres macroéconomiques aux Etats-Unis ont ravivé les anticipations vis-à-vis d'une réduction du programme d'assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale américaine cette année.

Selon les premières estimations de Markit, le secteur manufacturier aux Etats-Unis aurait poursuivi sa progression en juillet alors que l'activité économique de la première économie mondiale continue de s'accélérer cette année. Les indices "flash" PMI de la zone euro ont également fait état d'une amélioration dans le secteur manufacturier européen avec même un chiffre au-dessus de 50 pour la première fois depuis juillet 2011.

Théoriquement, les signes de reprise en Europe et d'accélération économique aux Etats-Unis devaient normalement entraîner une hausse des métaux précieux du fait des anticipations de l'inflation concomitant avec la sortie anticipée de la récession en Europe. Tel est également le cas pour les chiffres de ventes de logements neufs aux Etats-Unis qui ont progressé de 8,1% en juin malgré la hausse récente des taux hypothécaires.

Mais cette progression dans les secteurs de fabrication et de l'immobilier aux Etats-Unis renforcent la probabilité que la Fed réduise le rythme de ses rachats d'actifs lors de la prochaine réunion du FOMC en septembre. Les anticipations d'un ralentissement du QE cette année favorisent la hausse du dollar américain et la baisse des métaux précieux, ce qui suggère que l'or et l'argent pourraient continuer de baisser avant le week-end si les prochaines publications macroéconomiques aux Etats-Unis ressortent supérieures aux attentes.

A ce sujet, il faudra surveiller l'annonce des commandes de biens durables aux Etats-Unis à 14h30 aujourd'hui. Le marché s'attend à ce que les commandes de biens durables, publication importante pour apprécier les anticipations des agents économiques américains, progressent de 1,4% en juin après avoir augmenté de 3,7% en mai. Hors le secteur du transport, les commandes de biens durables sont attendues en hausse de 0,5%.

Si cette publication fait état d'une progression des commandes de biens durables plus forte que prévu par les analystes, nous pourrions bien voir la correction actuelle des métaux précieux s'accentuer durant le reste de la semaine alors que les opérateurs se tourneront ensuite vers la réunion du FOMC la semaine prochaine.

Nous invitons les traders de court terme de suivre cette statistique cet après-midi pour passer potentiellement à la vente sur les métaux afin de profiter d'une continuation de la correction sur le marché. L'équipe DailyFX fera un suivi de marché lors d'une session de trading en live à 14h15 pour cette publication clé.

ANALYSE TECHNIQUE

OR - Le cours de l'or a échoué sous la résistance d'un canal haussier à 1347 $ l'once hier avec une divergence baissière du RSI horaire détectée dans l'après-midi. Cette divergence, ainsi que la cassure du support du RSI (c.f. graphique horaire ci-dessous) laisse penser que l'or continuera de baisser en direction de 1300 $ durant les prochaines heures de trading. Il serait même envisageable d'envisager un éventuel retour vers le bas du canal haussier à 1280 $ la semaine prochaine.

Supports : 1260 $ ; 1272 $ ; 1301 $
Résistances : 1327 $ ; 1340/47 $


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ARGENT - L'argent a mieux performé hier du fait de son caractère industriel qui a permis une meilleure tenue du marché suite aux chiffres de l'immobilier aux Etats-Unis. Toutefois, la correction du métal devrait se poursuivre si l'or continue de baisser avec les spéculations vis-à-vis de la Fed. Il se peut que l'argent oscille au sein d'une configuration en biseau ascendant, ce qui suggère que le marché pourrait repartir à la baisse dans les séances à venir. Notre objectif à 20,70 $ préconisé depuis le 9 juillet ne serait pas atteint si c'est le cas (notre objectif sur l'or a été atteint lundi par contre). A court terme, il semble probable de voir l'argent revenir à 19,65 $ avant le week-end. Si ce support arrive à tenir, un nouveau rebond au-dessus de 20 $ serait envisageable. Mais sous 20,70/ $, un risque baissier demeurera.

Supports : 18,30 $ ; 18,70 $ ; 19,00 $ ; 19,25 $ ; 19,65 $
Résistances : 20,60/70 $ ; 21,40


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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Sam 10 Aoû 2013 12:57

Bonjour à tous, après quelques semaines d'absence voici une nouvelle analyse publiée sur notre site hier soir. N'hésitez pas à partager vos avis/critiques.


Métaux : Perspectives haussières alimentées par la Chine, l’hésitation de la Fed

(DailyFX.fr) - Les dernières 48 heures de trading, nous avons vu des mouvements importants sur les métaux industriels et d'un moindre degré les métaux précieux alors que les statistiques publiées en Chine ont ravivé les espoirs d'une fin du ralentissement de la deuxième économie mondiale.

Les métaux, comme quasiment toutes les matières premières, se sont trouvés sous pression durant le premier semestre alors que les perspectives de croissance trop optimistes des institutions financières ont été toutes révisées à la baisse.

Ces deux derniers mois pourtant, nous avons constaté une stabilisation sur ces marchés, indiquant que les déboires du premier semestre sont derrière nous. Vous avez certainement remarqué que le thème de la croissance mondiale est de retour, mais cette fois-ci on commence sérieusement à parler de la fin de la récession en Zone Euro même si les perspectives de croissance de la Banque centrale européenne ont été abaissées dans son rapport mensuel publié hier.
Les marchés nous ont montré ces dernières semaines qu'en dépit des dégradations récentes des prévisions de croissance, les investisseurs sont de retour sur les marchés les plus pénalisés par la crise des dettes en Europe et la faible demande dans l'économie mondiale.

Certes, il est encore trop tôt pour parler du retour d'une croissance positive dans les pays de l'Europe du Sud. Et à vrai dire, les risques baissiers posés par les déficits budgétaires et des dettes souveraines demeurent et pourraient refaire surface en septembre dépendamment des résultats des élections en Allemagne et la décision de la cour de Karlsruhe sur le programme de rachats de titres souverains (OMT) de la BCE.

Dans tous les cas, sur le court terme nous avons identifié des signaux majeurs sur certains métaux cette semaine, surtout sur ceux les plus exposés à la croissance. Compte tenu des corrélations historiques entre les métaux, qu'ils soient des métaux industriels ou précieux, il devient désormais possible de parler d'une reprise sur ces marchés pour le reste de l'été.

Pour le moment, ce sont surtout les métaux industriels qui profitent du rebond du commerce extérieur et de la hausse de la production industrielle en Chine le mois dernier. Le cuivre justement est en train d’enregistrer sa quatrième séance consécutive de hausse aujourd’hui alors que les anticipations vis-à-vis d’une fin du ralentissement chinois et d’une sortie de la récession en Zone euro alimentent les prises de risque en ce moment.


CUIVRE, Chandeliers Journaliers
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Côté métaux précieux, on constate également une forte progression des platinoïdes, leur utilisation industrielle sur le secteur automobile les rendant de nouveau attractifs. Le platine semble avoir franchi un pas important jeudi en dépassant une résistance technique à 1450 $ l’once. Ce signal de continuation haussière pourrait être justement le début d’une reprise de ce métal fortement pénalisé par la chute du secteur automobile européen durant le deuxième semestre. Pour les traders attirés par le signal, la cassure des 1450 $ renforce les perspectives haussières et pourrait donner suite à une reprise vers la zone des 1530/50 $ voire 1660 $ en extension plus tard cette année.


PLATINE (XPTUSD), Chandeliers Journaliers
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Si nous anticipons une reprise du platine, ceci est moins sûr pour le palladium qui semble avoir moins de marge à la hausse avant d'arriver dans des zones de résistance. Rien ne suggère pour le moment que le palladium va de nouveau chuter sous la zone des 760/780 $ l'once, mais ce risque est certainement à prendre en compte dans les prochains mois. Sachant que le palladium est le métal le plus haussier de tous du fait de sa rareté, il est difficile de parler de perspectives baissières si les autres métaux commencent justement à donner des signes de vie.
A condition que les métaux ne chutent pas, un scénario plausible inclut une sous-performance du palladium dans les prochaines semaines alors que le cours s'installe dans un range entre 712 $ et 760 $. Dans un tel scénario, nous pourrions voir une surperformance relative du platine par rapport au palladium.


PALLADIUM (XPDUSD), Barres Journalières
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Le palladium surperforme le platine depuis un moment comme le graphique du ratio platine/palladium le montre ci-dessous. Cette tendance structurelle est tellement importante que lors de la chute récente des métaux, le ratio a atteint 1,90, soit un plus bas historique. Etant donné que le platine et le palladium sont plus ou moins des substituts parfaits dans la production de pots catalytiques, il est tout à fait possible que les équipementiers automobiles commencent à favoriser le platine du fait de la cherté relative du palladium.

RATIO PLATINE/PALLADIUM, Barres Journalières
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Quant à l’or et l’argent, nous constatons une stabilisation du marché depuis plus d’un mois comme les perspectives d’un ralentissement du programme d’assouplissement de la Réserve fédérale sont floues. Les mauvais chiffres de l’emploi aux Etats-Unis en juillet avec la baisse du taux de chômage expliquée par une diminution de la population active sur le marché du travail américain, rend le ralentissement du QE de la Fed moins probable lors de la prochaine réunion du FOMC le 18 septembre. Evidemment, plus les chiffres macroéconomiques américains sont mauvais en août, plus les marchés se mettraient à spéculer sur un maintien de la politique accommodante aux Etats-Unis le mois prochain. Et même si la Fed devait finalement ralentir le rythme de ses rachats d’actifs, les risques posés par la politique fiscale américaine pourrait limiter la taille de la réduction choisie par les responsables du FOMC. Dans ce cas, un signe d’hésitation de la Fed devrait favoriser la hausse de l’or et l’argent durant une bonne partie du troisième trimestre. Ce scénario est d’autant plus plausible si l’on considère le ralentissement du QE déjà intégré par les marchés, ce qui semble être le cas.

Techniquement, un breakout technique au-dessus de 20,00 $ l’once sur l’argent (XAGUSD) laisse penser qu’une phase corrective à la hausse pourrait se matérialiser dans les semaines à venir. Le cours du métal a franchi une ligne de tendance baissière qui avait contenu tous les rebonds depuis le mois de mai. Le dépassement de cette résistance technique ouvre la voie à un retour vers les plus hauts de juillet (20,60 $) la semaine prochaine. Un dépassement de ce dernier seuil serait nécessaire pour viser les 21,35 $ voire 23,20 $ en extension durant le reste de l’été. Nous favorisons ce scénario pour le moment tant que le cours de l’argent reste au-dessus de 20,00 $.

ARGENT (XAGUSD), Chandeliers de 360 minutes
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Pour l’or, aucun signal clair n’a été encore donné, mais compte tenu de sa corrélation historique avec l’argent ainsi que d’autres métaux, le métal jaune pourrait avoir établi un creux important au-dessus des 1274 $ cette semaine. Si les autres métaux, et surtout l’argent, continuent de monter comme les graphiques de prix suggèrent actuellement, il ne serait pas du tout surprenant de voir l’or grimper de nouveau vers ses plus hauts de juillet (1347 $ l’once). Une cassure de ce niveau laisserait envisager une reprise plus robuste en direction des 1420 $, soit notre objectif depuis juillet. Tant que l’or ne dépasse pas ses plus hauts du mois dernier, il est probable que le métal continue d’évoluer au sein de son range entre 1274 $ et 1347 $ en attendant au moins le prochain rapport sur l’emploi aux Etats-Unis en début septembre. Quant au scénario d’une nouvelle chute de l’argent, ceci suggère que les signaux donnés sur les autres métaux seront éventuellement invalidés. Si ces métaux poursuivent leurs hausses respectives en août, ne vous étonnez pas si l’or enregistre de nouveaux plus hauts avant le prochain FOMC.


OR (XAUUSD), Chandeliers de 360 minutes
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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Lun 19 Aoû 2013 14:59

Métaux précieux : la hausse devrait perdurer avant la fin du mois, notre premier objectif atteint sur l’argent

(DailyFX.fr) - La semaine dernière, les métaux précieux ont enregistré leur plus forte hausse hebdomadaire depuis août 2012, les dernières publications macroéconomiques en Chine et en Europe renforçant les perspectives haussières sur les actifs les plus corrélés à la croissance économique.

Les métaux industriels avaient été les premiers à tirer profit de l'amélioration de la conjoncture économique ces dernières semaines, mais les métaux précieux ont rattrapé leur retard la semaine dernière alors que l'hésitation de la Réserve fédérale vis-à-vis d'un resserrement de sa politique monétaire plaide en faveur de gains supplémentaires sur l'or et l'argent avant la prochaine réunion du FOMC le 17-18 septembre.

Tandis que les mauvais chiffres de l'emploi aux Etats-Unis en juillet—et surtout la baisse du taux de chômage expliquée par une diminution de la population active sur le marché du travail américain— ont amoindri la probabilité d'une réduction du programme de rachats d'actifs de la Fed le mois prochain, il est probable qu'une telle annonce se produise avant la fin de l'année. Mais étant donné les anticipations des opérateurs depuis juin, la réduction elle-même serait déjà intégrée sur les marchés.

Par contre, l'ampleur du ralentissement du QE reste incertaine, et les prévisions actuelles des économistes sont floues. Les publications macroéconomiques majeures à venir dans les trois prochaines semaines pourront influencer énormément ce choix. Les opérateurs devraient scruter attentivement les publications américaines non seulement pour avoir une idée sur la date de la première réduction du QE mais aussi pour établir des attentes quant à sa grandeur. Si ces publications devaient décevoir, la Fed, qui achète des obligations et titres adossés aux prêts hypothécaires actuellement au rythme de 85 milliards de dollars par mois, limiterait probablement le ralentissement de son programme d'assouplissement. Un tel scénario pourrait finalement plaider pour une appréciation des métaux précieux dépendamment des anticipations des opérateurs et de la réduction effective du QE.

Quoi qu'il en soit, après le rallye des métaux précieux la semaine dernière, le marché devrait continuer de monter durant le reste du mois en attendant les prochains événements majeurs aux Etats-Unis en septembre. Nous invitons nos lecteurs ayant suivi notre dernière recommandation d'achat le 9 août à remonter leurs stops de protection afin de verrouiller des gains sur leurs positions. Pour ceux souhaitant toujours entrer sur le marché, nous privilégions toujours des stratégies d'achats sur repli avant la fin du mois. A condition que les métaux continuent de monter comme anticipé, nous pensons qu'il faudra commencer à établir un plan de sortie sur le marché en début septembre avant le prochain rapport sur l'emploi américain (7 septembre).

Sur le court terme, cette semaine de trading pourrait s'avérer être calme, mais nous devrions voir un mouvement limité sur les métaux lors de la publication du procès-verbal de la réunion du 30-31 juillet du FOMC mercredi soir. Cette publication sera le premier événement susceptible de faire décaler les marchés cette semaine et pourrait permettre d'avoir une idée plus claire sur le nombre de membres du comité monétaire qui plaident pour une réduction du QE3 en septembre.

Après le procès-verbal du FOMC, les marchés se tourneront vers le sommet annuel de Jackson Hole organisé par la Fed de Kansas City le 22-24 août. Tandis que cet événement est certainement important (le QE2 ayant été annoncé lors du sommet de Jackson Hole en 2010), il pourrait se passer sans impacter fortement les marchés du fait de l'absence de Bernanke cette année. Mais les opérateurs devraient tout de même s'intéresser au discours de Janet Yellen, vice-présidente actuelle de la Fed et candidate pour remplacer Bernanke à la tête de la banque centrale l'année prochaine.

Calendrier économique DailyFX, 19-23 août
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Analyse Technique des Métaux

OR - Le cours a franchi une résistance majeure à 1348 $ l'once la semaine dernière, ouvrant la voie à une poursuite de la hausse vers les 1395 $ voire 1420 $ en extension. Compte tenu du dépassement des plus hauts de juillet, un biais haussier est désormais justifié au-dessus des 1348 $. Tant que le métal jaune reste au-dessus de ce niveau, nous continuerons de privilégier des stratégies acheteuses pour viser les 1420 $.

Supports : 1320 $ ; 1344/48 $ ; 1358 $
Résistances : 1383 $ ; 1395 $ ; 1420 $


XAUUSD, Chandeliers de 360 minutes
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ARGENT - Le rallye de l'argent (XAGUSD) a été spectaculaire la semaine dernière. Au cours de la semaine, le métal a gagné 13%, surperformant ses pairs sur le marché. Nous avions recommandé d'acheter l'argent au-dessus des 20 $ afin de viser les 21,35 $ voire 23,20 $ en extension. Ces deux objectifs ont été atteints, mais la hausse n'est probablement pas terminée. Etant donné la vitesse à laquelle le cours est monté la semaine dernière, un troisième objectif à 24,50 $ semble être désormais en visée. Ce niveau correspond à une ancienne résistance technique et se trouve juste en-dessous du retracement à 38,2% de Fibonacci (24,75 $) pris à partir des plus hauts d'octobre 2012 (35,36 $) jusqu'aux plus bas de juin (18,19 $). Si un repli vers les 22,80 $ se produit cette semaine, ceci pourrait être une nouvelle occasion d'acheter l'argent afin de viser les 24,50 $.

Supports : 21,70 $ ; 22,10 $ ; 22,80 $ , 23,10 $
Résistances : 23,60 $ ; 23,90 $ ; 24,50 $


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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Mar 27 Aoû 2013 09:53

OR / ARGENT : Nos objectifs de l’été proches, prenez vos gains !

(DailyFX.fr) - Soutenus par la possibilité que la Réserve fédérale limite l'ampleur du premier ralentissement de son programme de rachats d'actifs, attendu lors de la prochaine réunion du FOMC le 17-18 septembre, les métaux précieux se sont appréciés de manière rapide ces trois dernières semaines.

Alors que les métaux étaient sous pressions durant le deuxième trimestre du fait des "craintes" d'une réduction du QE plus tard cette année, le dernier sondage des "prime dealers" de la Réserve fédérale en juillet montre que la médiane des prévisions de ces 21 institutions s'établit à 15 milliards de dollars pour une première réduction du QE en septembre suivie par des étapes successives jusqu'à la sortie complète du programme en juin 2014.

Tandis que ces prévisions semblent un peu trop agressives, les dernières publications macroéconomiques décevantes aux Etats-Unis donnent plus de poids aux arguments en faveur d'une première réduction limitée et laissent penser que la Fed pourrait éventuellement abaisser son objectif du taux de chômage auquel elle commencera à augmenter ses taux d'intérêt. Les responsables de la banque centrale ont justement abordé ce sujet en juillet, et compte tenu des risques baissiers posés par la politique fiscale à Washington, un prolongement de la politique de taux bas de la Fed en même temps que le ralentissement du QE n'est pas exclu.

Prévisions de ralentissement du QE, sondage des 21 Prime Brokers de la Réserve fédérale
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Source : Réserve fédérale, John Kicklighter, analyste de marché pour DailyFX.com

Clairement, les métaux précieux profitent actuellement de cet environnement de perspectives incertaines pour retracer une partie de leur chute du premier semestre. Nous avons justement anticipé ce retournement en juillet, et nous avons invité nos lecteurs à acheter de nouveau l'or, l'argent et même le platine le 9 août. Voici les performances de ces stratégies :

OR (XAUUSD) : +7,8%
ARGENT (XAGUSD) : +18,5%
PLATINE (XPTUSD) : +3,3%


Mais maintenant que la hausse est confirmée et que ces métaux sont bien montés, la hausse risque de caler dans les séances à venir. Les opérateurs vont probablement opter pour la prudence avant le rapport mensuel sur l'emploi américain le 7 septembre, publication qui sera critique pour les perspectives de ralentissement du QE plus tard. De ce fait, nous pensons qu'il est le moment d'alléger les positions acheteuses prises il y a trois semaines car nos objectifs ont été quasiment atteints.

Nous pensons pourtant que cette reprise des métaux n'est pas terminée sur le moyen terme. Le fait que de plus en plus de positions longues initiales alimentent la hausse actuelle (contrairement aux rachats de shorts en juillet) selon le dernier rapport COT de la CFTC montre que ces actifs ont probablement plus de marge à la hausse avant de se retrouver face aux mêmes pressions vendeuses qu'au deuxième trimestre.


Analyse Technique des Métaux

OR (XAUUSD) - Comme anticipé, le marché a établi un nouveau creux important au-dessus des 1274 $ l'once au début du mois pour repasser au-dessus des 1350 $. Notre objectif à 1420 $ n'est pas très loin, et ce seuil doit être considéré comme une résistance importante sachant que cela correspond au sommet de juin ainsi qu'au retracement à 38,2% de toute la baisse entre octobre et juin. Sous les 1420 $, une consolidation sera envisageable, et le métal pourrait effectuer un pullback vers les 1345 $ dans ce cas. Nous pensons pourtant que l'or a encore du potentiel à la hausse sur le moyen terme pour aller chercher éventuellement la zone des 1470/1480 $. Une correction de court terme vers les 1345/1350$ sera peut-être une bonne opportunité d'initier de nouvelles positions acheteuses. Pareillement, un dépassement des 1420 $ présentera une opportunité d'ajouter aux positions acheteuses déjà en cours depuis le début du mois.

Conclusion : nous maintiendrons un biais haussier sur l'or tant que le cours reste au-dessus des 1345 $ en septembre. Une consolidation vers ce niveau sera une opportunité de rechercher de nouvelles positions acheteuses pour viser la zone des 1470/1480 $ plus tard cette année.

XAUUSD, Chandeliers journaliers
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ARGENT (XAGUSD) - Le cours arrive sous une résistance clé à 24,50 $ l'once avec le retracement à 38,2 % de toute la baisse entre octobre et juin juste au-dessus à 24,75 $. Sous ces niveaux, il sera tout à fait légitime de voir le métal consolider dans les prochaines séances. Compte tenu des signaux de hausse confirmés depuis juillet, il n'est toutefois pas hors de question d'aller chercher plus haut durant le reste du trimestre. Un dépassement des 24,75 $ présentera une opportunité d'ajouter aux positions longues pour viser les 26,00 $ (plus bas de 2012) voire les 26,70 $ (retracement à 50%) en extension. Tant que l'argent reste au-dessus de la zone des 22 $ en septembre, nous pensons qu'une correction de court terme présentera aussi une occasion de se placer à l'achat. Bien entendu, vendre agressivement sous les 24,75 $ est également une option plausible.

Conclusion : le marché a probablement besoin de respirer un peu, et une correction de court terme sous les 24,50/75 $ est attendue. Mais sur le moyen terme, tant que le marché reste au-dessus des 22 $, nous pensons que les perspectives haussières du métal lui permettront de remonter vers les 26 $ cet automne.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar Monsieur_Cheval le Mer 28 Aoû 2013 19:24

Comme toujours merci pour ces analyses. ;)
La contrefaçon (...) des billets de banque (...) est punie de trente ans de réclusion criminelle et de 450000 euros d'amende.
Punie d'une reconnaissance mondiale, d'un salaire très confortable avec chauffeur et gardes du corps. Oui il vaut mieux.
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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Lun 23 Sep 2013 18:09

Bonjour à tous,
J'ai été un peu absent ces dernières semaines car beaucoup de travail. Mais suite au FOMC qui a vu les métaux rebondir mercredi dernier, voici une nouvelle analyse sur les métaux. N'hésitez pas à partager vos critiques/questions/commentaires sur les sujets évoqués.


Métaux précieux : Les incertitudes liées à la dette américaine pèsent

(DailyFX.fr) - En dépit du maintien du programme d'assouplissement de la Réserve fédérale la semaine dernière, les métaux précieux se retrouvent sous pression à l'approche de la fin de ce trimestre alors que les incertitudes liées à la dette publique américaine pèsent actuellement sur les marchés.

Craignant les conséquences du conflit concernant le "plafond" légal de la dette de l'Etat fédéral américain, la Fed a vraisemblablement voulu contrer les risques sur l'économie américaine en maintenant le rythme de ses achats d'actifs à 85 milliards de dollars par mois en septembre. Ces risques ne doivent pas être sous-estimés car si le Congrès américain n'arrive pas à s'accorder sur un nouveau relèvement du plafond de la dette avant la mi-octobre, le Trésor américain ne pourra pas financer les activités de l'Etat au quatrième trimestre.

Episode IV du plafond de la dette publique américaine

Le 17 septembre, le secrétaire au Trésor américain, Jack Lew, a évoqué le besoin de relever le plafond légal de la dette publique fixé à 16,669 milliards de dollars en mai. Le même jour, le Bureau du budget du Congrès (Congressional Budget Office) a publié un rapport selon lequel la dette publique de l'Etat américain représente environ 73% du Produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis. Entre 2009 et 2012, l'Etat fédéral a enregistré les déficits budgétaires les plus importants depuis 1946, entraînant un gonflement du stock de la dette.

Ce n'est pas la première fois que la dette américaine inquiète les marchés. En 2011, les places boursières mondiales ont chuté juste après le deuxième relèvement du plafond de la dette depuis l'entrée du président Barack Obama à la Maison Blanche. La réélection d'Obama en novembre 2012 avec la Chambre des représentants toujours contrôlée par les Républicains a été suivie d'une nouvelle baisse des marchés alors que les négociations au Congrès n'ont pas abouti à un accord avant la fin de l'année.

Le Congrès est enfin parvenu à un accord le 4 février en supprimant complètement le plafond de la dette jusqu'au 19 mai lorsqu'une limite à 16,669 milliards de dollars a été établie via la loi dite "No Budget No Pay Act of 2013".
Toute chose étant égale par ailleurs, le plafond de la dette devrait être atteint vers la mi-octobre. A ce moment-là, sans nouveau relèvement, le Trésor américain risquera de ne plus avoir assez de disponibilités pour financer les activités courantes. Ainsi, si le Congrès américain ne parvient à s'accorder sur un nouveau relèvement du plafond, le spectre d'une fermeture de l'Etat américain pourrait bien devenir une réalité comme en 1995/1996.


Calendrier des échéances concernant le plafond de la dette publique américaine
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Source : Goldman Sachs


Vendredi 20 septembre, la Chambre des représentants a approuvé un projet de loi pour financer le gouvernement jusqu'au 15 décembre qui retire le financement de la réforme de l'assurance santé connue sous le nom "Obamacare". Cette législation, votée par 230 contre 189 des représentants, doit être maintenant déplacée vers le Sénat où les sénateurs débattront le projet de loi. Même dans le cas improbable d'une validation par le Sénat, Obama a déjà menacé d'opposer son veto à une proposition retirant la loi sur les soins accessibles qui entre en vigueur en janvier 2014.

Tandis que la Fed a indiqué qu'elle pourrait toujours ralentir le QE avant la fin de l'année (les prochaines réunions du FOMC sont prévues le 29-30 octobre et le 17-18 décembre), le risque d'une fermeture de l'Etat américain et la possibilité d'un défaut des Etats-Unis pourraient pousser les responsables de la banque centrale à maintenir les mesures exceptionnelles pour contrer tout impact négatif sur l'activité économique et les marchés financiers.

Dans un tel contexte, les perspectives sur les métaux précieux ne sont malheureusement pas très claires en ce moment. Compte tenu de l'hésitation de la Fed à ralentir son programme d'assouplissement, cette classe d'actifs devrait normalement continuer de bénéficier d'un statu quo au niveau de la politique monétaire aux Etats-Unis. Mais compte tenu de la corrélation inverse entre le cours des métaux et le dollar américain (qui tend à s'apprécier lors de périodes de nervosité sur les marchés), l'argument en faveur d'un nouveau rallye des métaux avant la fin de l'année devient de moins en moins convaincant.


Dette publique de l'Etat américain détenue par le public selon le Bureau du budget du Congrès
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Source : Congressional Budget Office


L'espoir d'un meilleur avenir pour les matières premières
Malgré cette histoire du plafond de la dette aux Etats-Unis, les premiers signes nécessaires pour une éventuelle reprise des matières premières se sont manifestés ces dernières semaines. Le Baltic Dry Index (BDI), indice des prix pour le transport maritime en vrac des matières sèches sur 23 routes maritimes, est actuellement en hausse de plus de 40 % depuis le début de septembre.

Comme le BDI est vu comme un baromètre du commerce international et de la croissance future dans le monde, la hausse du coût du fret maritime pourrait éventuellement plaider en faveur d'une reprise des matières premières telles que les métaux, les minerais et les céréales l'année prochaine. La tendance du BDI sera donc à surveiller au quatrième trimestre.

Baltic Dry Index (BDI)
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Source : StockCharts.com


OR (XAUUSD) - Pour le moment, le cours de l'or tient sur un support clé à 1300 $ l'once. Ce niveau correspond au retracement à 50 % du rallye de cet été et doit être conservé avant la fin de ce mois pour espérer un nouveau rebond sur le moyen terme. Le fait que l'or efface la plupart de ses gains de mercredi dernier n'est pas un bon signe alors que son cours a échoué sous la borne basse d'un ancien canal à 1375 $ au lendemain du FOMC.

Techniquement parlant, tant que le cours du métal jaune reste au-dessus des 1300 $ cette semaine, un nouveau rebond pourrait ramener le marché au moins vers les 1375 $. Sur le moyen terme, il faudra un dépassement de ce niveau pour anticiper un retour à 1420 $ au début du quatrième trimestre. Si par la suite, le marché devait dépasser durablement les 1420 $, les prévisions deviendraient haussières pour viser les 1480 $ voire les 1560 $ en extension.

L'invalidation de ce scénario haussier sera effective si le cours de l'or chute de nouveau sous les 1300 $ dans les semaines à venir. Dans ce cas, le marché risquera d'effacer la totalité des gains enregistrés cet été en passant par des supports techniques à 1270 $ et 1200 $.

XAUUSD, Chandeliers journaliers
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ARGENT (XAGUSD) - Si la tendance de l'or est fortement baissière, l'argent montre quant à lui une surperformance et tient pour l'instant son support majeur à 21,60 $ l'once limitant ainsi les perspectives baissières. Toutefois, les prévisions sur l'argent sont incertaines étant donné la dynamique baissière du fond évidente sous une ligne de tendance à proximité des 23,80 $. Si les 21,60 $ continuent de faire office de support cette semaine et en octobre, l'argent pourrait trouver la force de dépasser des résistances. A ce moment-là, il faudrait surveiller une cassure des 25 $ pour parler sérieusement d'une reprise en direction des 26,70 $ voire les 28,30 $ en extension. A contrario, une nouvelle chute sous les 21,60 $ laissera envisager un retour vers les 19,25 $ au quatrième trimestre.

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PLATINE (XPTUSD) - Enfin, pour le platine, un graphique suffira car la tendance est très similaire à celles des autres métaux. Le marché a retracé 50% de son rallye estival, et si ce support à 1419 $ l'once cède, cela ouvrira la voie à une nouvelle chute vers les 1375 $ voire les 1295 $ en extension. En cas de rebond sur les 1419 $, il faudra dépasser de façon franche les 1475 $ pour pouvoir espérer un retour à 1550 $ au quatrième trimestre.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Lun 30 Sep 2013 10:42

Métaux précieux : Stratégies de cassure à étudier pour profiter d’une hausse de la volatilité

(DailyFX.fr) - Les métaux précieux ont progressé la semaine dernière alors que le maintien du rythme des achats d'actifs de la Réserve fédérale américaine il y a deux semaines continue de soutenir cette classe d'actifs.

En dépit des incertitudes liées au budget américain qui pèsent sur les marchés actions en ce début de semaine, les métaux continuent à évoluer favorablement alors que les tensions sur les marchés ne sont pas encore traduites en une hausse du dollar américain.

Une fermeture du service public aux Etats-Unis est certes un risque préoccupant pour les opérateurs aujourd'hui, mais il faut noter que même sans accord sur le budget avant la nouvelle année fiscale demain, le Congrès aurait encore quelques semaines pour s'accorder sur le budget et relever le plafond légal de la dette fédérale américaine. Le Trésor américain estime justement que cette limite fixée par le Congrès en mai dernier sera atteinte au plus tard le 17 octobre.

Dans un tel contexte, le sort des métaux précieux cette semaine semble dépendre beaucoup plus des annonces macroéconomiques en Chine, en Australie, en Zone Euro et aux Etats-Unis cette semaine. Les indices PMI et les chiffres de l'emploi aux Etats-Unis représentent les publications les plus importantes à suivre.

Or (XAUUSD) - Le cours de l'or a retracé la majorité du rallye effectué lors du FOMC le 18 septembre, mais le marché continue d'évoluer au-dessus du seuil clé des 1300 $ l'once. Techniquement, un canal de prix peut être facilement repéré sur les graphiques de court terme. La résistance de ce canal se situe aux alentours des 1350 $ et a été testée durant la session asiatique cette semaine. Sous ce niveau, un risque baissier est présent. Il faudra surtout surveiller l'évolution du RSI horaire par rapport à sa ligne de tendance à 50 cette semaine. Une forte baisse du cours conjuguée à une cassure du support du RSI présenterait normalement une opportunité de vendre l'or. Dans un tel scénario, le marché pourrait éventuellement enregistrer de nouveaux plus bas en direction des 1270 $. Le scénario inverse inclut un franchissement net des 1350 $ auquel cas la sortie du canal de prix engagera des objectifs à 1375 $ voire 1420 $ en extension.

XAUUSD, Chandeliers de 360 minutes
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Argent (XAGUSD) - Le support clé à 21,20 $ l'once est toujours intact, mais la dynamique du marché reste baissière dans un canal dont la borne haute coupe les 22,70 $. Tant que la volatilité reste basse, le cours de l'argent peut toujours remonter vers les 22,30 $ cette semaine. Mais sans dépassement de ce dernier niveau, un risque baissier demeurera. Comme sur l'or, il faudra surveiller le support du RSI horaire sur l'argent. Si ce support cède dans les séances à venir, un signal baissier sous les 21,20 $ devrait s'en suivre pour engager des objectifs à 20,55 $ voire 19,20 $ en extension. A contrario, en cas de dépassement des 22,30 $, il faudra surveiller la résistance du canal de prix qui se situe vers les 22,70 $. Si l'or devait sortir de son canal avant que l'argent n'arrive sous la résistance du sien, les 22,70 $ pourraient éventuellement être dépassés vu la forte corrélation entre les deux métaux.

XAGUSD, Chandeliers de 240 minutes
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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Jeu 17 Oct 2013 17:53

Métaux précieux : Une nouvelle phase de hausse anticipée

(DailyFX.fr) - L’accord sur le budget américain ayant été voté à Washington cette nuit, nous constatons une forte baisse du dollar américain alors que la fermeture récente du gouvernement fédéral pèse sur les perspectives de croissance aux Etats-Unis au quatrième trimestre. En regardant ce qui a été voté au Sénat et à la Chambre des représentants, il est clair que cet accord n’est pas une solution viable pour les Etats-Unis sur le long terme. D’ici fin décembre, nous allons revisiter les questions concernant le budget américain et le plafond de la dette qui a été rehaussé jusqu’au 7 février 2014.

Le Congrès et la Maison blanche ont donc gagné du temps aujourd’hui, et le risque de défaut du Trésor américain a été écarté. Mais la situation actuelle aux Etats-Unis n’est pas tenable et cet environnement favorise une nouvelle appréciation des métaux précieux du fait des spéculations vis-à-vis d’un maintien de la politique monétaire accommodante de la Réserve fédérale durant le reste de l’année. Lors de la réunion du FOMC du 18 septembre, les responsables de la banque centrale américaine ont presque voté en faveur d’un premier ralentissement du programme d’achat d’actifs de la Fed. Mais étant donné les risques sur l’économie américaine avec l’impasse budgétaire et les questions sur la fiscalité aux Etats-Unis, Bernanke et ses collègues ont opté pour un maintien du QE.

Compte tenu du manque de statistiques macroéconomiques durant la fermeture du gouvernement américain ces deux dernières semaines, la probabilité d’un ralentissement du QE lors de la réunion du FOMC le 30 octobre est énormément réduite. De plus, sachant que le recueil de données publiées habituellement par l’Etat américain n’était pas disponible durant sa fermeture, les incertitudes vis-à-vis de la qualité de ces données en octobre vont rendre l’interprétation des publications macroéconomiques beaucoup plus difficile pour la Fed ainsi que pour les marchés financiers.

Selon nous, un tel environnement plaide en faveur d’une appréciation des métaux précieux du fait des perspectives baissières renforcées sur le dollar américain ces dernières semaines. La réaction des marchés suite à la réouverture du gouvernement américain nous indique que le dollar devrait continuer de se déprécier durant le reste du mois alors que les perspectives baissières sur l’économie américaine sont intégrées sur les marchés.

Nous invitons donc nos lecteurs à profiter de la situation actuelle pour rechercher des opportunités de placement à l’achat sur les métaux durant le reste du mois et peut-être même durant le reste du trimestre.

Analyse Technique des Métaux

Or (XAUUSD) – Au début de cette semaine, le métal jaune était sur le fil du rasoir, mais les acheteurs ont défendu une zone de support très importante à 1265/75 $ l’once avec justesse. Le rallye d’aujourd’hui suggère qu’un creux majeur aurait été fait, ce qui laisserait envisager une nouvelle phase de hausse dans les semaines à venir. A l’instant, le cours franchit sa moyenne mobile à 20 jours et sort par le haut d’un canal de prix établi en septembre. Une clôture au-dessus des 1310 $ et poursuite de la hausse par la suite ouvrirait la voie à une nouvelle appréciation en direction des niveaux techniques suivants : 1350 $ ; 1380 $ ; 1420 $. Un retour sous les 1300 $ invaliderait ce scénario, mais une nouvelle baisse pourrait être limitée par les acheteurs qui continuent de défendre les 1265/75 $.

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Argent (XAGUSD) – Contrairement à l’or, nous ne voyons pas (encore) de signal haussier sur l’argent. Mais si les autres métaux continuent de monter, ce marché devrait faire pareil du fait des corrélations historiquement fortes. Nous recommandons donc de ne pas acheter l’argent tant que le cours est en dessous des 22,80 $ l’once où se trouve une ligne de tendance en place depuis fin 2012. Une cassure de ce niveau serait un signal d’achat pour viser de nouveau les 24,50 $. Et en fonction des événements macroéconomiques aux Etats-Unis d’ici la fin de l’année, une nouvelle appréciation de l’argent pourrait même permettre à l’argent de rejoindre les 26,80 $ voire les 28,30 $ en extension en 2014. Nous sommes donc en attente pour une telle stratégie d’achat au-dessus des 22,80 $, et tant que le marché ne donne pas de signal, il sera tout à fait possible de revenir dans la zone des 20,50/21,00 $. Une cassure de cette zone remettra à plus tard les perspectives haussières alors que le marché retomberait vers ses plus bas annuels.

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Platine (XPTUSD) – Nous avons un biais très favorable sur le platine, les dernières statistiques du marché de l’automobile européen laissant penser que la demande pour des pots catalytiques en Europe pourrait alimenter une nouvelle appréciation durant le reste de l’année. Techniquement parlant, le cours du platine a effectué une configuration en double creux à 1366 $ l’once, permettant au marché de sortir par le haut d’un canal baissier hier. Le retour au-dessus des 1400 $ laisse envisager une poursuite du rallye actuel vers les 1466 $ en octobre. Sur le moyen terme, nous pensons que le marché pourrait faire un rallye jusqu’à 1550 $ au quatrième trimestre. Une nouvelle baisse en dessous des 1366 $ invaliderait ce scénario et notre stratégie d’achat.

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