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Analyses Argent - DailyFX.fr

Forum de discussion sur l'argent métal. Investissement complémentaire à l'or, analyse des cours et fondamentaux de l'argent sous toutes ses formes.

Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Lun 21 Oct 2013 15:56

OR : La stratégie d’achat détaillée

(DailyFX.fr) - La semaine dernière, nous avons invité nos lecteurs à passer long sur les métaux précieux compte tenu de l'environnement macroéconomique qui plaide en faveur d'une appréciation de cette classe d'actifs et des signaux techniques détectés le 17 octobre. Cette semaine, les traders qui envisagent de suivre notre recommandation de trading pourraient trouver le bon moment d'entrer sur le marché avec le retour des statistiques publiées par l'Etat américain.

Comme expliqué dans nos analyses précédentes, l'environnement macroéconomique favorise une dépréciation du dollar américain du fait des attentes vis-à-vis de la Réserve fédérale. Compte tenu de la dégradation probable de la qualité des données américaines durant la fermeture du gouvernement au début du mois, les responsables du FOMC qui se réuniront la semaine prochaine devraient opter pour un maintien du rythme actuel des rachats d'actifs comme en septembre.

Clairement, le dollar risque d'enregistrer de nouveaux plus bas cette semaine si les prochaines publications macroéconomiques aux Etats-Unis renforcent l'idée selon laquelle la Fed ne va pas modifier sa politique monétaire avant la fin de l'année. Les opérateurs vont donc scruter de près les ventes de logements existants qui sont attendues en baisse de 3,3 % pour le mois de septembre. Une lecture inférieure aux attentes devrait peser sur le billet vert, mais il faudrait peut-être attendre le rapport mensuel sur l'emploi non-agricole (NFP) demain pour constater un fort décalage sur les métaux.

Pour mettre à profit un tel environnement de trading, nous vous invitons à vous intéresser à l'or (XAUUSD) cette semaine. Selon nous, ce métal montre un potentiel de hausse conséquent depuis que son cours est repassé au-dessus des 1300 $ l'once jeudi dernier. Cette rupture technique laisse envisager un retournement du marché, ce qui sera à confirmer cette semaine.

Pour le moment, le cours de l'or consolide à plat sous les 1327 $ alors que les opérateurs guettent le rapport mensuel sur l'emploi non-agricole aux Etats-Unis demain. D'autres statistiques sont également attendues, notamment les ventes de logements existants cet après-midi.

Si ces publications devaient ressortir inférieures aux attentes, renforçant la probabilité que la Réserve fédérale ne modifie pas sa politique monétaire avant la fin de l'année, nous pourrions voir l'or décaler fortement à la hausse pour casser sa résistance à 1327 $. Une telle rupture sera considérée comme une deuxième confirmation du signal technique donné jeudi dernier, auquel cas les traders pourraient entrer à l'achat pour viser nos objectifs à 1350 $, 1380 $ et 1420 $ au quatrième trimestre.

En dessous des 1327/30 $, des opportunités d'achat pourraient aussi être recherchées lors de replis vers les supports que l'on peut constater sur les graphiques en intraday. Ces supports sont au nombre de trois en ordre decendant : 1313 $, 1305 $, 1294 $. Le dernier niveau représente le seuil d'invalidation de notre stratégie d'achat de l'or. Une baisse sous les 1294 $ voudrait dire que notre lecture des graphiques n'est pas la bonne, et de ce fait toute position acheteuse sera clôturée dans ce cas.

Nous recommandons donc de profiter soit des replis vers les supports soit d'une nette cassure des 1330 $ cette semaine pour acheter l'or dans une optique de swing trading.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Lun 28 Oct 2013 13:48

OR : La hausse pourrait caler cette semaine si les 1357 $ ne sont pas dépassés

(DailyFX.fr) - La semaine dernière, l'once d'or a progressé vers de nouveaux plus hauts mensuels alors que les dernières publications macroéconomiques décevantes aux Etats-Unis ont soutenu les métaux précieux du fait des anticipations actuelles vis-à-vis de la Réserve fédérale américaine (Fed) et son programme d'assouplissement.

Lors de sa réunion du 30 octobre, le FOMC devrait laisser inchangé le rythme de ses achats d'actifs (45 milliards de dollars d'obligations et 40 milliards de dollars de titres adossés à des créances hypothécaires par mois) comme les derniers rapports publiés par l'Etat américain indiquent une faiblesse de la plus grande économie mondiale en septembre.

Avant le FOMC, les opérateurs vont se focaliser sur plusieurs publications importantes qui pourraient entraîner des décalages sur les marchés des métaux précieux. Aujourd'hui, nous attendons les chiffres de la production industrielle ainsi que la publication des ventes de logements en cours pour le mois de septembre. L'indice manufacturier de la Fed de Dallas est également une publication susceptible d'impacter le marché, mais nous pensons que son importance est moindre que les deux publications à 14h15 et 15h CEST.

Comme nous l'avons vu ces dernières semaines, si les publications aux Etats-Unis aujourd'hui et demain déçoivent, le dollar devrait rester sous pression avant le FOMC mercredi soir. Ceci plaiderait en faveur d'une progression des métaux précieux, mais nous ne sommes pas tout à fait convaincus quant aux perspectives de hausse avant la décision des taux de la Fed. Donc si nous voyons davantage de gains sur les marchés des métaux, cette progression pourrait ne pas être soutenue si la Fed offre de nouvelles informations sur le début du ralentissement du QE qui est actuellement anticipé pour mars 2014.

Calendrier économique DailyFX du 28 octobre
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Techniquement parlant, le cours de l'or (XAUUSD) progresse vers une résistance clé à 1357 $ l'once sous laquelle nous adoptons un biais prudent sur le court terme. Même si nous pensons que le marché va continuer de monter en direction des 1420/30 $ au quatrième trimestre, nous voyons un risque baissier tant que les 1357 $ ne sont pas cassés cette semaine.

En cas de correction baissière sous cette résistance technique suite au FOMC mercredi, un retracement pourrait présenter une opportunité de vendre l'or avec des objectifs à 1329 $ voire 1311 $ en extension. Nous avons donc choisi de sortir du marché vendredi afin de concrétiser des gains suite à notre prise de position à 1329 $ mardi dernier. Une correction soutenue jusqu'à 1311 $ sera une nouvelle opportunité de passer long sur le marché afin de mettre à profit nos prévisions de moyen terme (hausse jusqu'à 1420/30 $).

En cas de forte progression au-dessus des 1357 $ mercredi soir, les risques baissiers seront écartés jusqu'à 1375 $ où l'or a effectué un sommet dans le sillage de la réunion du FOMC le 18 septembre. Si le métal devait donc poursuivre son chemin haussier au-dessus des 1357 $ mercredi soir, il faudra par la suite voir si les pressions acheteuses sont suffisantes pour permettre un dépassement des 1375 $. Ce scénario favorisera un rallye en direction des 1420/30 $ en novembre.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Mar 29 Oct 2013 13:01

Métaux précieux : Une nouvelle correction entamée, notre premier objectif atteint sur le Platine

(DailyFX.fr) - Les métaux précieux ont reculé durant la session asiatique cette nuit, la hausse du coût de l'emprunt en Chine pesant sur certaines classes d'actifs historiquement corrélées au risque.

Tandis que les métaux précieux se replient, nous ne voyons pas le même mouvement sur les métaux industriels comme le cuivre et l'aluminium. Ceci suggère que les opérateurs sont plutôt en train de prendre des bénéfices sur les métaux précieux avant la réunion du FOMC qui débute aujourd'hui. Demain le comité politique de la Réserve fédérale (Fed) annoncera sa décision sur ses taux d'intérêt et son programme d'assouplissement.

Comme le mois dernier, les responsables de la Fed devraient opter pour un maintien du rythme actuel des achats d'actifs (45 milliards de dollars d'obligations et 40 milliards de dollars de titres adossés à des créances hypothécaires par mois) compte tenu des derniers rapports publiés par l'Etat américain qui indiquent une faiblesse de la plus grande économie mondiale en septembre.

La surprise offerte par la Fed en septembre a certes pénalisé le billet vert, mais les métaux précieux ne sont pas arrivés à gagner du terrain dans le sillage du maintien du QE3. Un tel scénario pourrait de nouveau se réaliser demain soir si la Fed donne des indications sur le début du ralentissement du QE qui est actuellement anticipé pour mars 2014 selon une enquête menée par Reuters la semaine dernière.

Réactions du dollar US suite aux réunions du FOMC depuis la mise en place du QE3 le 13 septembre 2012
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Source : John Kicklighter, Stratégiste en chef de DailyFX.com


Analyse technique des métaux précieux

OR (XAUUSD) - Le cours de l'or a affronté une forte résistance technique à 1362 $ l'once hier, et sous ce niveau un risque baissier demeurera alors que le marché se retourne à la baisse aujourd'hui. Comme annoncé dans nos dernières analyses, nous pensons que le marché pourrait retracer une partie de sa récente progression pour se retrouver quelque part vers les 1327/30 $ cette semaine. Une correction plus soutenue jusqu'à 1310 $ ne serait pas surprenante.

Sur le court terme donc, notre biais est baissier compte tenu des niveaux techniques en résistance. Mais nous pensons qu'à terme le marché remontera jusqu'aux 1420/30 $ plus tard ce trimestre. De ce fait, si une correction baissière se met en place comme anticipée, nous rechercherons des opportunités d'achat plus bas aux alentours des 1300/10 $ en fonction de l'élan d'une telle baisse.

Pour que les incertitudes soient véritablement écartées sur le marché, il faudra que les métaux précieux avancent fortement au lendemain de la Fed pour atteindre de nouveaux plus hauts avant la clôture mensuelle jeudi soir. Dans un tel scénario, un rallye de l'or au-dessus des 1365 $ présentera également une opportunité de se placer à l'achat pour viser notre objectif de moyen terme.

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ARGENT (XAGUUSD) - L'argent-métal se trouve également sous une forte résistance technique à 22,80 $ l'once. Dans notre dernière note de recherche de moyen terme le 17 octobre, nous avons invité nos lecteurs à ne pas acheter ce métal tant que son cours était sous cette résistance. Depuis ce moment, le marché a établi un range entre les 22,30 $ et les 22,80 $ en attendant la Fed. Il est probable que le FOMC entraîne un décalage en dehors de cette fourchette de prix. A la baisse, nous verrons une correction de 3-4 % jusqu'à une zone potentielle de support à 21,40/60 $.

Comme pour l'or, les risques baissiers sur l'argent demeureront tant que l'argent ne dépasse pas sa ligne de tendance de long terme à 22,80 $. Sur le moyen terme, nous pensons que l'argent pourrait remonter vers les 25 $ si le marché arrive à se maintenir au-dessus des 20,50 $. En cas de forte envolée dans le sillage du FOMC cette semaine, une cassure des 22,80 $ sera considérée comme un signal d'achat pour viser les plus hauts du mois d'août. Ce signal sera d'autant plus fort si le métal termine le mois d'octobre au-dessus des 23 $.

XAGUSD, Chandeliers journaliers
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PLATINE (XPTUSD)- Il y a deux semaines nous avons invité nos lecteurs à acheter le platine pour viser les 1466 $ l'once en octobre. Cet objectif a été atteint hier, permettant ceux ayant suivi notre recommandation d'alléger ou de sortie suite à une progression du marché d'environ 4,5 %. Ce marché surperforme pour le moment, mais une poursuite de la progression du platine pourrait être limitée sous les 1490 $. A ce niveau de prix, nous voyons une résistance similaire à celles évidentes sur l'or et l'argent, d'où notre biais de plus en plus prudent sur ce marché.

A terme, nous pensons également que le platine va remonter vers ses plus hauts du mois d'août (1550 $). Mais avant de faire ceci, une correction de court terme pourrait se mettre en place. Dans un tel scénario, le marché retracera une partie de sa récente progression pour atteindre les 1430 $ voire les 1400 $ en extension. Nous maintiendrons nos prévisions de moyen terme tant que les plus bas d'octobre (1366 $) ne sont pas cassés.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Mer 13 Nov 2013 17:14

Métaux précieux : La chute risque de se poursuivre si les taux obligataires continuent de grimper

(DailyFX.fr) - Depuis la dernière réunion du FOMC, les métaux sont sous pression alors que les taux obligataires aux Etats-Unis montent avant la confirmation de Janet Yellen devant le Sénat jeudi.

Lors de notre dernière intervention sur les métaux précieux, nous avons plaidé en faveur d'une nouvelle appréciation de cette classe d'actifs compte tenu d'un environnement macroéconomique qui favorisait une stabilisation des marchés avant la fin de l'année. Avant la semaine dernière, les chiffres macroéconomiques publiés par les services fédéraux aux Etats-Unis ont été généralement décevants à l’opposé des indicateurs calculés par les institutions privées comme l’Institute for Supply Management (ISM). La donne a changé jeudi et vendredi lorsque les bons chiffres de croissance et de l'emploi ont offert de bonnes surprises pour l'économie américaine qui ont renforcé les arguments en faveur d'un ralentissement du programme d'assouplissement de la Réserve fédérale.

Outre les Etats-Unis, les faibles perspectives de croissance dans d’autres régions comme la Chine et la Zone Euro pèsent toujours sur ces marchés. La demande intérieure et l’investissement en Europe resteront faibles l’année prochaine selon la Commission européenne, écartant le risque inflationniste dans l’économie européenne. Et en Chine, la hausse récente du coût de l’emprunt laisse prévoir un impact négatif sur la création du crédit dans la deuxième économie mondiale. Un débordement sur le marché de l’immobilier chinois pourrait théoriquement peser sur des métaux industriels comme l’argent et le cuivre.

Dans un tel contexte où les taux obligataires et le dollar montent, il est en effet difficile de prévoir une reprise de la hausse des métaux alors que ces actifs sous-performent généralement dans des périodes d'appréciation du billet vert. Cette corrélation inverse est représentée graphiquement ci-dessous avec la courbe inversée des cours de l'or comparée au Dow Jones-FXCM US Dollar Index. La bulle des métaux précieux ayant touché sa fin en août 2011, nous constatons une corrélation négative quasi-parfaite entre le métal jaune et le billet vert.

Corrélation entre le Dow Jones-FXCM US Dollar Index (USDOLLAR) et l'Or (XAUUSD) inversé
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Quant aux taux obligataires, ceux-ci montent depuis trois semaines en dépit du maintien du QE3 lors de la réunion du FOMC le 30 octobre. En effet, les récents chiffres américains décevants et discours des responsables de la Fed ont remis en question la date de la première réduction, mais pas son éventualité dans un avenir relativement proche.

Si Janet Yellen confirme sa volonté de faciliter un ralentissement du rythme des achats d'actifs de la Fed en 2014 demain devant le Comité bancaire du Sénat, nous pourrions voir le taux à 10 ans remonter à proximité des 3% dans les prochaines semaines. Au-delà, des 3% nous verrons une poursuite de la hausse du coût de l'emprunt aux Etats-Unis en 2014.

Sur le court terme, de telles perspectives haussières sur le marché obligataire américain ont des implications baissières sur les marchés des métaux du fait de la corrélation positive entre les taux et le dollar US en ce moment.

BONS DU TRESOR US 10 ANS
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USDOLLAR, Chandeliers hebdomadaires
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Analyse Technique des Métaux Précieux

Regardez cette vidéo pour apprendre les bases des métaux précieux.

OR (XAUUSD) - Le mois dernier, nous avons invité nos lecteurs à acheter l’or pour viser les niveaux techniques suivants : 1350 $ ; 1380 $ ; 1420 $ l’once. La première cible a été atteinte la semaine dernière, mais depuis plusieurs séances nous avons vu des pressions vendeuses ramener le marché à proximité de ses plus bas d'octobre. Compte tenu du rallye du dollar américain qui risque de se poursuivre, une rupture des 1250 $ l'once n'est pas exclue ici. Dépendamment de ce que dit Yellen demain et de la réaction du marché, de nouveaux plus bas sous les 1250 $ laisseront anticiper une rechute vers les 1180 $ voire de nouveaux plus bas annuels vers les 1100 $ en extension. Dans un tel scénario, vendre sur accélération sera une stratégie tout à fait intéressante comme en avril dernier.

Quant à notre scénario haussier défendu en octobre, il faut absolument que les métaux précieux se maintiennent au-dessus de leurs plus bas d'octobre. Même dans le cas d'un nouveau rebond de l'or, il y a des résistances techniques à franchir avant que les risques baissiers soit écartés. Ces niveaux sont 1290$ ; 1306 $ ; 1325 $ ; 1350/60 $.

XAUUSD, Chandeliers mensuels
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XAUUSD, Chandeliers journaliers
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ARGENT (XAGUSD) - La configuration technique évidente de l’argent métal est très similaire à celle de l’or du fait de la corrélation étroite entre ces deux métaux. Nous avons invité les traders à attendre une cassure d’une résistance technique à 22,80 $ l’once pour passer à l’achat. Le marché a atteint ce niveau il y a deux semaines mais s'est retourné à la baisse par la suite. Le cours de l'argent se trouve actuellement sur un niveau clé à 20,50 $, et jusqu'ici nous ne voyons aucun signe de vie chez les acheteurs. Si et seulement si les cours cassent les 20,50 $, nous devrions voir une accélération baissière en direction des plus bas annuels à 18,40 $. Il est difficile de prévoir jusqu'où le métal chutera en cas de forte baisse dans les prochaines semaines, mais un deuxième objectif à 17 $ nous semble raisonnable.

XAGUSD, Chandeliers journaliers
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PLATINE (XPTUSD)– Le spectre d’une nouvelle grève des miniers et les incertitudes sur la production du platine en Afrique du Sud (premier pays producteur avec environ 70% de la production mondiale) ont permis à ce métal de retrouver des couleurs durant la deuxième moitié d’octobre. Lors de notre dernière analyse sur le platine, nous avons recommandé de passer à l’achat avec un premier objectif à 1466 $ l’once. Le marché est monté jusqu’à 1480 $ avant d’entrer dans une phase de consolidation il y a deux semaines.

Au niveau de l’analyse technique, nous constatons une ligne de tendance baissière en résistance à proximité des 1480 $. Comme pour les autres métaux, il y a un risque baissier tant que les vendeurs garderont la main sous cette résistance. Mais compte tenu des risques actuels sur l’offre en Afrique du Sud, ce métal sera à priori le premier à donner un nouveau signal technique d’achat en cas de fort rallye dans les prochaines séances. En effet, tandis que l'or et l'argent ont retracé 100% de leurs récentes phases haussières, le platine n'a retracé que 50% de la sienne. En cas de baisse sous les 1430 $ (premier support clé), le métal devrait rester sous pression malgré sa surperformance actuelle. A la baissse, nous aurons toujours des niveaux de support à 1400 $ et 1366 $ qui pourraient limiter la baisse.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Ven 29 Nov 2013 16:57

Bonjour à toutes et à tous,
Après quelques semaines d'hésitation, la situation s'éclarcit un peu à l'approche de la clôture du mois. Il s'avère que l'or-papier tient son support technique majeur en novembre. Donc nous vous proposons cette analyse pour la semaine prochaine avec une stratégie conditionnelle étudiée.

Bon-weekend.


Métaux précieux : Nouveau rallye possible sur le métal jaune


(DailyFX.fr) - Nous voilà à quelques heures avant la clôture mensuelle du trading de l'or en novembre. Malgré un maintien du programme d'assouplissement de la Réserve fédérale et un dollar sans direction en octobre, nous avons vu les métaux précieux repartir à la baisse ces dernières semaines alors que les faibles perspectives de croissance en Europe et en Chine ont pesé sur cette classe d'actifs.

Il y a seulement quelques séances, nous avions l'impression que notre scénario haussier proposé sur l'or en octobre était invalidé, le métal ayant atteint de nouveaux plus bas de trois mois lundi. Mais après une stabilisation au-dessus des 1230 $ l'once cette semaine, des signes positifs commencent à apparaître sur le métal en cette fin du mois.
Graphiquement parlant, le métal jaune se maintient au-dessus de sa ligne de tendance de long terme, renforçant la validité de notre zone de support à 1230/50 $. Un rebond au-dessus de cette zone en décembre pourrait permettre au marché de remonter jusqu'à 1420/30 $ en début 2014. Ceci dépendra évidement de la politique monétaire du FOMC lors de sa réunion le 18 décembre. Vu les risques baissiers sur la croissance américaine au quatrième trimestre suite à la fermeture des services fédéraux en octobre, nous pensons que la Fed devrait maintenir inchangé son QE le mois prochain le temps de confirmer l'impact négatif du shutdown sur l'économie américaine en janvier.

La mise en place du troisième programme d'assouplissement de la Fed n'a certainement pas été bénéfique pour les métaux précieux, mais un maintien du rythme d'achats d'actifs de la banque centrale américaine en décembre plaiderait en faveur d'une stabilisation du marché avant la fin de l'année.

XAUUSD, Chandeliers mensuels
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En données hebdomadaires, nous remarquons un arrêt de la baisse sur la bande inférieure du Bollinger (1236 $). C'est cet élément technique qui a poussé certains à rechercher des positions acheteuses agressives cette semaine. Une tenue sur ce support dynamique correspond bien au scénario d'un rebond sur la ligne de tendance du long terme évoqué précédemment.

XAUUSD, Chandeliers hebdomadaires
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Si l'or devait donc rebondir en décembre, nous rechercherons un dépassement des 1255/60 $ dès la semaine prochaine pour passer de nouveau à l'achat de ce métal. Il y a quelques séances seulement, nous avons parlé d'une stratégie de vente sous cette même zone alors que le marché était toujours baissier. Mais compte tenu du franchissement d'une ligne de tendance sous laquelle l'or a glissé pendant tout le mois de novembre, nous pensons que le scénario d'un breakout haussier au-dessus des 1260 $ est de plus en plus probable.

Si ce retournement du marché de l'or est confirmé la semaine prochaine, nous inviterons les traders à rechercher des positions acheteuses pour viser les 1270 $ voire les 1290 $ en extension durant les deux premières semaines de décembre. En dessous des 1250/60 $, les plus agressifs pourraient tenter des prises de position dans la zone des 1240/43 $.

En ce qui concerne une nouvelle baisse sous les 1255/60 $, nous ne favorisons pas ce scénario pour le moment compte tenu du price action constaté ces cinq dernières séances. Toutefois, si le marché ne parvient pas à remonter au-dessus de ses plus bas d'octobre la semaine prochaine, les vendeurs pourront commencer à ouvrir des positions en espérant une accélération baissière sous les 1220/30 $ avant la fin de l'année. Une telle baisse s'annoncera mauvaise pour le métal jaune au premier trimestre 2014.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Mar 10 Déc 2013 15:05

Métaux précieux : Premiers breakouts effectués, des signaux de retournements attendus

(DailyFX.fr) - Convaincus d'un scénario de rebond des métaux précieux la semaine dernière, nous avons adopté un biais fortement haussier sur l'or (XAUUSD) vendredi et avons profité du retour à 1212 $ pour passer à l'achat suite au rapport sur l'emploi non-agricole aux Etats-Unis.

Position de l'équipe DailyFX : Achat en cours à 1214 $, stop remonté à 1215 $

Jusqu'ici, notre stratégie d'achat se déroule bien alors que le métal jaune s'échange à 1247 $ vers midi. Rien n'est encore joué car la tendance reste toujours baissière. Pourtant, nous avons observé quelques signes positifs pour les métaux depuis vendredi et attendons des signaux de retournement pour chercher un renfort sur l'or dans les prochaines séances.


Surperformance de l'argent-métal

Nous voyons une surperformance de l'argent-métal par rapport à l'or depuis les premiers échanges de lundi matin. Ce phénomène a été constaté l'été dernier avec l'accélération de l'inflation en Chine. Après les très bons chiffres de croissance et de l'emploi aux Etats-Unis la semaine dernière ainsi que la hausse des exportations chinoises en novembre, il semble que les opérateurs sont particulièrement attirés par les actifs les plus corrélés à la conjoncture économique. Si les marchés continuent d'anticiper une meilleure croissance dans des régions comme l'Amérique du Nord et la Chine, l'argent devrait surperformer l'or grâce à son caractère industriel.

Ratio Or / Argent en données de 240 minutes
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Reflux des taux obligataires aux Etats-Unis

Il y a un mois, nous avons évoqué un risque baissier sur les métaux précieux si les taux obligataires aux Etats-Unis continuaient de grimper avant la réunion du FOMC du 18 décembre. Vendredi, le taux du Bon du Trésor américain à 10 ans a reflué sous une ligne de tendance importante qui a contenu la hausse des taux obligataires depuis septembre. La corrélation entre les taux obligataires et les marchés des métaux n'est pas très forte, mais on constate généralement que les retournements des métaux ont lieu avant des changements de direction des taux. Quoi qu'il en soit, un nouveau reflux du coût de l'emprunt aux Etats-Unis devrait aider les métaux à se maintenir au-dessus de leurs plus bas annuels avant la fin du mois. Tout dépendra de la Fed la semaine prochaine.

Taux du Bon du Trésor US à 10 ans
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Analyse technique des métaux : Etude des corrélations intra-marchés

La croissance économique étant un thème majeur sur les marchés financiers en ce moment, nous voyons certaines devises fortement corrélées à la conjoncture telles que le dollar australien et le rand sud-africain se stabiliser depuis vendredi. Les corrélations entre ces devises et les métaux sont assez fiables, surtout celle entre l'or et la paire AUDUSD. Le rapport sur l'emploi en Australie jeudi matin sera à scruter de très près alors que le consensus table sur une hausse du taux du chômage de 5,7 % à 5,8 % en novembre. En cas de bons chiffres et d'un renforcement du dollar australien, les métaux devraient être soutenus avant la publication des ventes au détail aux Etats-Unis jeudi après-midi.

Corrélations journalières sur 200 périodes
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Or (XAUUSD) - Comme anticipé la semaine dernière, le marché a rebondi après le deuxième test des 1212 $ vendredi. Le métal jaune a dépassé une ligne de tendance baissière à 1240 $ hier pour atteindre sa moyenne mobile à 20 jours (MVA20) à 1250 $ aujourd'hui. Cette moyenne mobile peut théoriquement faire résistance cet après-midi, mais nous pensons que l'or peut continuer de grimper vers les 1255/60 $ dans les prochaines heures de trading.
Comme expliqué la semaine dernière, un dépassement des 1260 $ ouvrira la voie à un retour dans la zone des 1300/10 $. Il y a certainement des niveaux techniques à surveiller avant cette zone, notamment les 1290 $.
Sur le court terme donc, nous rechercherons soit un repli vers les 1240 $ soit une cassure journalière au-dessus des 1260 $ pour rechercher un renfort acheteur sur le marché afin de mettre à profit nos prévisions haussières du moyen terme.

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Argent (XAGUSD) - L'argent-métal a entamé un breakout avant l'or hier, et le franchissement des 19,70 $ (ligne de tendance) laisse anticiper un retour vers les 20,50 $ dans les prochaines séances. Il est probable que le marché vendra l'argent sous cette résistance technique d'importance, mais sur le moyen terme une nouvelle phase haussière pourrait se mettre en place avant la fin de l'année tant que le marché reste au-dessus des 19,00/20 $. Un débordement des 21 $ vers la fin du mois ou au début de janvier sera un bon signe. Il faudra surveiller une forte hausse au-dessus des 21,50 $ pour prévoir une nouvelle vague impulsive au premier trimestre jusqu'à 22,80 $ voire 25 $ en extension.

Sur le court terme donc, nous nous attendrons à une première réaction baissière lors d'un contact avec les 20,50 $. Le marché pourrait à ce moment-là s'installer dans un range entre les 19,00 $ et les 20,50 $ avant de choisir sa direction pour le premier trimestre 2014.

XAGUSD, Chandeliers de 240 minutes
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AUDUSD - Du fait de la forte corrélation positive entre l'or et le dollar australien, il est intéressant d'étudier l'évolution de la paire AUDUSD. Comme le métal jaune, l'aussie rebondit sur ses plus bas mensuels alors que le dollar américain se trouve actuellement sous pression. Une figure d'élargissement a pris forme depuis le 25 novembre, et un dépassement des 0,9140 USD correspondra à une sortie de cette configuration chartiste. Dans le cas d'un retournement haussier du dollar australien plus tard cette semaine, le marché devrait retourner vers les 0,9200 USD. Dans un tel scénario, les métaux devraient bien performer sans forcément dépasser leurs résistances techniques.

AUDUSD, Chandeliers de 8 heures
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USDZAR - Le rand sud-africain étant très corrélé à la conjoncture du secteur minier, il est également intéressant de remarquer le retournement clé qui a lieu sur la paire USDZAR vendredi. Le rand avait enregistré de nouveaux plus bas annuels avant de rallier contre le dollar américain. Les très bons chiffres de production minière et manufacturière en Afrique du Sud aujourd'hui ont permis un renforcement du rand. Un développement de cette tendance plus tard cette semaine laissera anticiper une progression d'environ 3% du rand pour atteindre les 10 ZAR.

USDZAR, Chandeliers journaliers
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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Lun 20 Jan 2014 19:24

Métaux précieux : Sur le point d’un breakout haussier majeur, signaux de trading attendus

(DailyFX.fr) - Depuis le début de l'année, nous observons une appréciation des métaux précieux alors que la presse financière parle de plus en plus de positionnements contrariens de la part de certains fonds qui spéculent sur un rebond de l'or en 2014.

Fondamentalement, nous sommes toujours dans l'attente d'un catalyseur pour nous donner une direction claire sur les métaux, ces marchés évoluant au sein de ranges depuis la fin de novembre. Il est difficile de déterminer exactement quel pourrait être un tel catalyseur, mais nous pensons que cela viendra du côté des attentes de la croissance mondiale.

Si les métaux ont cessé de baisser ces dernières semaines, c'est surtout parce qu'il n'y a plus de mauvaises nouvelles n'ayant pas encore été intégrées par les marchés. L'année dernière, les prévisions de croissance et d'inflation révisées à la baisse par toutes les institutions financières mondiales ont entraîné un effondrement de la demande de l'or en tant que protection contre l'inflation. Les perspectives d'inflation étant bien "ancrées", les prévisions de croissance des prix mondiaux (tel que suivi par un sondage des économistes mené par Bloomberg) ont diminué d'une façon persistante malgré l'introduction de la politique dite "Abenomics" au Japon et l'augmentation du programme d'assouplissement annoncée par la Réserve fédérale américaine en décembre 2012.

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Tandis que les marchés n'anticipent pas d'accélération de l'inflation en 2014, les institutions financières sont plus incitées à réviser à la hausse leurs prévisions de croissance mondiale. La Banque mondiale a justement fait ceci la semaine dernière, et ce pour la première fois en trois ans. Et demain le Fonds monétaire international (FMI) devrait lui emboîter le pas le 21 janvier selon les propos de Christine Lagarde mardi dernier.

Nous trouvons donc un facteur de soutien aux marchés des métaux précieux en ce début d'année. Suite aux chiffres de croissance en Chine qui ont montré que le ralentissement de la deuxième économie mondiale était moins sévère qu'anticipé, il faudra surveiller les prochaines publications macroéconomiques susceptibles d'impacter les métaux cette semaine.

Calendrier économique DailyFX
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Analyse technique des métaux précieux

Or (XAUUSD) - L'once d'or s'échange actuellement sous les plus hauts de décembre, ce niveau correspondant à la ligne de tendance sous laquelle le marché poursuit sa baisse depuis mars dernier. Techniquement, l'or peut encore établir un sommet sous les 1265 USD, mais nous remarquons que l'élan derrière le rebond technique augemente depuis le début du mois. En effet, le Disparity Index (DI), qui mesure l'écart entre le cours de l'or et sa moyenne mobile à 20 jours (MVA20), a effectué un breakout le 2 janvier. Si ce pré-signal donne suite à un franchissement des 1265 USD avant la fin du mois, un signal majeur sera donné. En cas de franchissement de la résistance, l'or aurait établi un creux majeur en janvier pour remonter potentiellement jusqu'aux 1420/30 USD. Il faut donc commencer à établir des plans de trading à la hausse si le marché remonte au-dessus des 1270 USD dans les prochaines séances. En attendant, la tendance demeure baissière, et les 1265 USD peuvent être considérés comme un point de vente pour viser un premier objectif à 1230 USD.

XAUUSD, Chandeliers journaliers
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Argent (XAGUSD) - Même configuration que celle déjà étudiée sur l'or, l'argent-métal teste une résistance clé à 20,50 USD. Sous ce prix, le marché continuera à évoluer au sein de son range établi le mois dernier en attendant un décalage. Si l'argent finit par casser sa résistance et remonter au-dessus des 20,80 USD, un signal d'achat sera déclenché pour viser les 22,80 USD voire les 25,00 USD. La dernière fois que nous avons vu un tel breakout haussier, le marché a pris plus de 20% en seulement trois semaines.

XAGUSD, Chandeliers journaliers
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Platine (XPTUSD) - Le platine est le seul métal ayant confirmé son breakout haussier. La configuration technique est très similaire à celle évidente sur le graphique de l'or. Le marché a dépassé sa ligne de tendance majeure, validant le pré-signal donné par le Disparity Index quelques semaines avant. Au-dessus des 1400 USD l'once, les perspectives sont haussières pour viser les 1480 USD et les 1550 USD dans les semaines à venir. Le préavis de grève chez les trois premiers producteurs de platine (Lonmin Plc., Anglo American Platinum Ltd. et Impala Platinum Holdings Ltd.) déposé par le syndicat AMCU en Afrique du Sud est un facteur fondamental qui pourrait amplifier le mouvement haussier du fait des craintes sur l'offre.

XPTUSD, Chandeliers journaliers
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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar la tune le Jeu 23 Jan 2014 15:15

;) Comme pour l'or, Merci ! :D
L’argent public, ça n’existe pas, je ne connais que l’argent des contribuables.
M.Thatcher
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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Lun 10 Fév 2014 19:53

Métaux précieux : Accélérations haussières attendues cette semaine


(DailyFX.fr) - Dans les séances qui viennent, les prix des métaux précieux pourraient s'apprécier de façon rapide. C'est ce que les graphiques de l'or et l'argent nous amènent à croire en ce début de semaine alors que les pressions acheteuses derrière le rebond des métaux semblent de plus en plus conséquentes.

En janvier, nous avons plaidé en faveur d'une reprise de cette classe d'actifs qui avait été délaissée par les investisseurs l'année dernière. Tandis que les platinoïdes, actifs historiquement robustes, ont corrigé violemment à la baisse vers la fin du mois, l'or et l'argent ont réussi à progresser vers de nouveaux plus hauts de deux mois.

La semaine dernière, nous avons vu une sortie de capitaux historique sur le marché actions américain et des flux historiques vers les marchés monétaires et obligataires. Nous ne serions pas surpris si les métaux profitent également du repositionnement des opérateurs sachant que certains fonds ont déjà pris le pari sur de meilleures performances en 2014 que par rapport à l'année 2013.

Concrètement, nous n'aimons pas vraiment trader l'or comme une valeur refuge compte tenu que ce dernier a tendance à se déprécier lorsque le dollar américain (valeur refuge d'excellence) est acheté. Mais il est clair que le métal jaune profite de cette période d'incertitudes pour regagner une partie du terrain perdu en 2013, surtout puisque le spectre d'une nouvelle fermeture du gouvernement américain et d'un défaut technique du Trésor US affectent la demande du billet vert en ce moment.

La semaine dernière, Jack Lew, secrétaire du Trésor américain a pressé le Congrès de relever le plafond légal de la dette de l'Etat fédéral alors que le Trésor a introduit de nouveau des mesures "extraordinaires" de financement. La limite de la dette, actuellement établie à 17,2 mille milliards de dollars, avait été suspendue lors de l'accord trouvé entre Démocrates et Républicains pour rouvrir les services fédéraux en octobre. Cette limite risque donc d'être atteinte vers la fin de ce mois, auquel cas le Trésor US n'arriverait plus à régler ses dettes sans nouvel accord au Congrès.

Face à un tel risque, des actifs réels comme l'or et l'argent semblent devenir d'autant plus attractifs.


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Source : Bipartisan Policy Center


Outre le plafond de la dette américaine, qui restera un thème majeur durant le reste du mois, les différentes déclarations des responsables de la Réserve fédérale attendues cette semaine seront à suivre. Les derniers rapports du marché du travail n'ont pas été à la hauteur des espoirs des marchés, mais nous avons vu un bon signe vendredi dernier : la baisse du taux de chômage en janvier était concomitante avec une hausse du taux de participation. Autrement dit, les créations d'emplois étaient en dessous des attentes vendredi, mais il y avait une diminution du chômage dans un bassin de main d'œuvre plus large.

En dépit des récents déboires dans l'économie américaine, surtout dans le secteur manufacturier le mois dernier, les opérateurs ne croient pas tellement que la Fed va freiner sa sortie graduelle de son programme d'assouplissement. Bien au contraire, certains présidents des différentes Réserves fédérales régionales ont même déclaré que la banque centrale continuerait à réduire progressivement ses achats mensuels d'actifs financiers en 2014 même en cas de forte chute sur des marchés boursiers.

Il existe toujours des risques dans les prévisions de sortie du QE3, surtout vu le départ de Ben Bernanke en janvier et le passage du pouvoir à Janet Yellen. Mardi et jeudi, Yellen sera devant le Congrès américain pour sa première intervention en tant que présidente de la Fed. Jusqu'ici, les marchés n'ont anticipé aucune rupture de la politique monétaire de la Fed avec l'arrivée de Yellen. Elle a toujours été considérée comme une "colombe" au sein du FOMC, comme Bernanke d'ailleurs.

Calendrier des déclarations des responsables de la Réserve fédérale
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Enfin, les traders s'intéresseront aussi à une suite de statistiques entre mercredi 12 février et vendredi 14 février qui seront aussi susceptibles d'entraîner des mouvements sur les métaux. Selon nous, parmi les publications qui figurent sur le calendrier ci-dessous, le rapport sur l'inflation de la Banque d'Angleterre mercredi, les ventes au détail aux Etats-Unis jeudi et les chiffres de croissance de la Zone Euro sont les plus importantes.

Calendrier des publications macroéconomiques importantes pour les métaux

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Quoi qu'il en soit, nous avons plutôt l'impression que le risque sur les métaux est actuellement orienté vers une hausse durant cette deuxième semaine de février. Les différentes annonces macroéconomiques attendues dans les prochaines séances pourraient présenter ainsi un catalyseur technique important pour l'or et l'argent sachant qu'ils progressent vers des zones de prix jugées critiques.


Analyse technique des métaux précieux

OR (XAUUSD) - L'or se situe actuellement sous une résistance clé à 1275 USD, soit le retracement à 38,2 % de Fibonacci pris depuis le sommet du 28 août au creux du 31 décembre 2013. Vu l'importance de ce seuil sur le moyen terme, une progression au-delà des 1275 USD laissera anticiper une accélération vers les 1290 USD voire les 1306 USD (retracement à 50 %) sur le court terme. Sur le moyen terme, nous aurons des objectifs établis à 1350 USD et 1420/30 USD dans le cas d'un vrai retournement haussier comme nous l'anticipons actuellement. Sous les 1275 USD, un retour vers les 1250 USD pourrait permettre à nouveau de se placer à l'achat comme la semaine dernière tout en prenant en compte le risque d'une correction plus soutenue sous les plus hauts de janvier. Nous resterons surtout haussiers tant que l'or s'échange au-dessus des 1240 USD en attendant la prise d'élan haussier anticipée pour les séances qui viennent. Une baisse en dessous de ce dernier niveau marquera probablement la fin du rebond de l'or au premier trimestre et laissera anticiper un retour vers les 1216/20 USD dans un premier temps.

Supports : 1245 USD ; 1255 USD
Résistances : 1275 USD ; 1290 USD ; 1306 USD ; 1350 USD ; 1420/30 USD


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ARGENT (XAGUSD) - L'évolution du marché est très similaire à celle observée au début d'août 2013. Si l'histoire se répète, l'argent pourrait s'envoler de 20 % dans les semaines à venir pour atteindre de nouveau les 25 USD. Surveillez donc un net débordement des 20,80 USD pour entrer long. Les plus agressifs ont déjà commencé à rechercher des entrées acheteuses à 19,80 USD vendredi. Un retour sous ce dernier niveau remettra à plus tard les prévisions haussières sans pour autant les invalider.

Supports : 18,40 USD ; 19,00 USD ; 19,80 USD
Résistances : 20,50/80 USD ; 22,80 USD ; 24,50/25,00 USD


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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Ven 14 Fév 2014 08:55

Suite aux chiffres d'inflation en Chine cette nuit, l'argent monte rapidement. Notre signal d'achat est déclenché avec le dépassement des 20,50 USD.

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