L'or papier

Si l'or physique reste le meilleur support d'investissement dans une optique de protection du patrimoine, certaines personnes peuvent parfois rechercher de meilleures performances sur des produits papiers (forcément plus risqués mais peut-être plus lucratifs), ou bien alors ne se sentent pas à l'aise avec le fait d'épargner sous une forme métallique. Les produits financiers suivants sont appropriés à ces catégories d'investisseurs.

- Les mines :
Bien que le marché de l'or (et des métaux précieux en général) soit déjà très volatile, certains investisseurs à la recherche d'une volatilité encore plus élevée trouveront peut-être leur bonheur grâce à l'investissement dans les mines d'or.

Les mines procurent souvent en effet une sorte d'effet levier sur le cours de l'or.
Si celui-ci évolue à la hausse, vous pouvez améliorer considérablement vos performances financières si vous possédez des actions d'une mine d'or disposant de très grandes quantités de ce métal en terre.

Attention, cet effet levier peut jouer aussi en sens inverse en cas de baisse des cours de l'or, et les performances des mines peuvent aussi dépendre d'autres facteurs tels que les coûts d'extraction (souvent corrélés aux prix du pétrole).

Contrairement à d'autres métaux comme l'argent, les mines d'or sont généralement monométalliques ce qui veut dire que le cours de ce métal aura une très grande incidence sur la performance de la société minière.

Toutes les mines d'or ne présentent pas le même niveau de risques ni le même potentiel.

Une junior exploratrice par exemple pourra être un choix très risqué par rapport à une société minière bien établie disposant de larges réserves prouvées.

Il existe des mines d'or sur tous les continents, mais l'Afrique du Sud concentre une grande partie des sociétés minières les plus anciennes du fait que le sous-sol de ce pays recèle 80% des réserves prouvées mondiales.

Vous pouvez par exemple acheter des actions auprès de ces sociétés minières cotées sur le NYSE :

Equinox Gold (code EQX)
Harmony Gold (code HMY)
Royal Gold (code RGLD)

L'accès aux marchés actions nécessite l'ouverture d'un compte titres auprès d'un broker spécialisé, comme par exemple Trade Republic.

- Les certificats et trackers
Ce sont des produits qui se contentent généralement de répliquer la performance du cours de l'or dans une devise particulière (Euro ou Dollar).

Il n'y a donc pas d'intérêt supplémentaire par rapport à la possession d'or physique, sinon peut-être la facilité d'acheter ou vendre en un seul clic sur un site Internet.

En revanche, vous aurez des contraintes supplémentaires : souvent des frais de gestion (en assurance-vie), une performance limitée au simple cours officiel de l'or sans aucune prime contrairement aux pièces d'or, un risque de change pour les certificats en dollars, et également un risque lié à l'émetteur du certificat.

Ce type de produit convient néanmoins à toute personne résolument allergique à la possession d'or physique.

Le PPFB d'iShares par exemple, est un certificat ETF indexé sur le cours de l'or en euros.

- Le Forex
Le Forex est le marché des changes. Ce marché permet de spéculer sur l'or (à la hausse comme à la baisse) avec un effet de levier dont vous décidez. Il est possible de miser à la fois sur le prix spot de l'or, et sur les prix à terme.

Le Forex étant principalement un marché de devises, il est aussi possible par ce moyen de se couvrir d'un risque de change (par exemple sur la parité euro/dollar).