Le sucre est à des sommets de 30 ans, le coton atteint des records, le pétrole est à un plus haut de 28 mois... Que se passe-t-il ?
Les marchés se sont-ils trompés à ce point l'an dernier... et l'année précédente... et l'année encore avant ? Tout à coup, ils découvrent que les matières premières sont bien plus précieuses que ce qu'ils pensaient.
Comment ont-ils pu se tromper à ce point avant ? Ou bien ont-ils tort maintenant ?
"La Fed dépasse la Chine en termes de détentions de bons du Trésor", déclare le Financial Times. Alors qui est le plus grand détenteur de dette américaine ? La Fed ! Et puisque la Fed n'a pas vraiment d'argent à son nom, comment a-t-elle fait pour avoir toutes ces obligations américaines ?
Elle a simplement créé l'argent pour les acheter, à partir de rien. En d'autres termes, les Etats-Unis n'ont pas vraiment emprunté ces sommes. Ce n'est que de l'argent imprimé.
Oh là ! N'est-ce pas ce qu'a fait le Zimbabwe ? N'est-ce pas ce que la Reichsbank avait fait ? N'est-ce pas ce que font les républiques bananières... juste avant de faire faillite ? Elles ne peuvent pas payer leurs dépenses honnêtement, si bien qu'elles impriment simplement des devises supplémentaires en espérant que personne ne s'en aperçoive. Mais les gens finissent par réaliser ce qui se passe. Et ils se débarrassent de la devise.
Bon, peut-être que les choses sont différentes cette fois-ci. Il faut l'espérer. Parce que la Fed continue d'imprimer de l'argent. Elle a l'autorisation d'acheter pour 600 milliards de dollars de dette du Trésor US durant le premier semestre 2011.
Vous devez y prêter attention. Cela affecte la valeur du dollar. C'est peut-être la raison pour laquelle les matières premières sont si chères. Mais aussi pour laquelle l'euro est de retour à 1,38 $. Et peut-être est-ce la raison pour laquelle "l'argent intelligent" achète de l'or.
L'or, c'est ce qu'on achète quand on craint que les autorités soient en train de mijoter quelque chose. Pour l'instant, très peu de personnes ont de l'or. Demandez à vos amis et à vos voisins. Bon nombre d'entre eux n'auront jamais envisagé d'acheter de l'or... et ils vous regarderont bizarrement si vous le leur suggérez.
Nous avons conseillé d'acheter de l'or depuis le moment où il se vendait à moins de 300 $ (270 euros) l'once. Nous le conseillons encore à 1 375 $ l'once (1 060 euros). Lorsqu'il s'agit d'or, il y a une idée essentielle à garder en tête en 2011 : l'or est une monnaie. Une meilleure monnaie que celle émise par les gouvernements. Le grand risque de posséder des devises et des obligations est que le premier venu -- et notamment les hommes politiques et les banquiers -- peut en créer autant qu'il le veut. Cette année et la suivante, le plus grand risque est de ne pas comprendre ce concept.
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