INTERVIEW POUR TOUT COMPRENDRE

[PESB1978]

FEV 2012
L’auteur de livres, commentateur financier et entrepeneur Mike Maloney parle dans cette interview exclusive avec Lars Schall pour Matterhorn Asset Management à Zurich, en Suisse à propos de: l’inflation/déflation, les failles du système monétaire actuel, les variations à venir dans le marché du pétrole brut, et le plus grand marché haussier jamais connu dans l’or et l’argent.

Mr Maloney, est-ce que la tempête financière/économique à venir va se dérouler essentiellement à travers ces quatre phases: une déflation à court terme – une inflation – une importante déflation – une hyperinflation?

Mike Maloney : Oui, je le crois absolument. Vu la reprise des marchés boursiers, quelque chose se passe aux Etats-Unis que j’appelle “dead cat bounce” (ce qui signifie littéralement en français rebondissement du chat mort et que l’on traduit plutôt par rebondissement de marché baissier) – Ceci est un ancien terme de marché boursier qui remonte au crash de 1987, quand un trader était questionné à propos du crash, il répondit: “Même un chat mort rebondirait si vous le jetez d’assez haut.” Cela signifie que si une action est exagérément surévaluée, ensuite sa bulle explose et c’est le crash, cela descend à un certain montant puis les investisseurs viennent sur ce marché et commencent à acheter des actions car ils pensent que c’est une bonne affaire, car c’est maintenant moitié prix par rapport au prix précédent, mais ils oublient les fondamentaux: est-ce que cette action est de réelle valeur mesuré par exemple en ratio valeur marché d’une action/profits par action ou en rendement d’une action ? Ce sont les outils de mesure fondamentaux pour savoir si une action est une bonne affaire ou si elle est surévaluée. Ils ne regardent pas ça. Ils regardent juste le prix et ils en viennent à penser qu’ils ont fait un gros coup, c’est seulement après qu’ils découvrent que le prix de l’action doit encore s’effondrer pour retrouver sa vraie valeur. Ainsi ces gens qui achètent provoque une hausse du prix de l’action, puis l’action manque d’énergie et elle commence de nouveau à descendre. Eh bien, des économies entières font la même chose, nous étions dans une bulle mondiale. C’est une bulle du crédit qui a provoqué toutes les autres bulles dans des secteurs tels que les actions ou l’immobilier. Ces bulles ont commencé à exploser, mais le marché des actions et de l’immobilier n’ont pas encore fini de s’écrouler. Nous sommes toujours dans une phase de bulle. Le crash de 2008 était juste un ralentisseur sur la route d’un accident majeur. Aux Etats Unis et dans plusieurs autres pays, nous sommes maintenant dans la période de “dead cat bounce”. La Fed a par exemple créé tout un tas de monnaie. Pour le sauvetage des marchés ils ont créé plus d’un billion de dollars de monnaie centrale – la monnaie centrale est la monnaie en circulation, les dollars papier et les dépôts que les banques ont à la Fed, qui sont rachetables, en dollars papier. Ce ne sont pas les dollars que les banques créent avec un prêt de réserve fractionnaire, qui magnifie l’offre de monnaie, mais la Fed a plus que doublé le montant de monnaie centrale, qui est monté de 825 milliards à 2.2 trillions de dollars papier.

Qu’est ce qui a provoqué ça ?

Mike Maloney : Eh bien, nous avons eu une déflation de court terme, et quand Ben Bernanke, le président de la Fed, a créé toute cette monnaie, cette monnaie est allée au renflouement des banques, et le secteur banquier a laissé la bourse rebondir, mais maintenant la bourse manque à nouveau d’énergie. Pas seulement aux Etats-Unis, mais aussi en Europe et d’autres endroits, parce que les bourses sont depuis 2000 – et notamment depuis le crash de 2008 – de plus en plus liées – si l’une d’entre elles chute, elle entrainera la chute de toutes les autres. Donc nous avons eu une menace de déflation quand les marchés se sont écroulés, et je l’avais écrit dans mon livre “Guide pour investir dans l’or et l’argent” avant que tout cela ne se produise, que face à cette menace de déflation Ben Bernanke réagirait de façon excessive, en créant beaucoup de monnaie qui causerait une inflation modérée, que nous aurions à payer maintenant. Et maintenant nous devrions rentrer dans une réelle déflation, un resserrement de l’offre de monnaie. Cela signifie qu’il y aura moins de dollars et probablement moins d’euros existants. Ce sera une déflation réelle. Les prix commencent à chuter, et bien que les prix chutent tout le monde a moins de monnaie. Alors l’économie ralentit. Et ça c’est le plus mauvais cauchemar de Ben Bernanke. Ce que j’avais dit dans mon livre, c’est qu’il essaiera de trouver un chemin de sortie de cette véritable déflation – et vous pouvez déjà le constater avec le programme d’assouplissement quantitatif QE2, avec lequel ils achètent la trésorerie américaine directement depuis le gouvernement et créent de la monnaie qui n’existait pas, pour payer les bons du trésor. C’est est un signe que la Fed est en train de prendre des mesures, de panique, en urgence. Il y a quelque chose de fondamentalement mauvais dans l’économie, et tout ce que Ben Bernanke fait c’est rajouter une couche de papier peint par dessus la dernière, de façon à ce que les gens ne le remarquent pas.

Comme vous venez de le mentionner dans votre réponse, nous sommes au milieu d’une bulle du crédit mondial. La plupart des gens ne comprennent pas notre système monétaire et comment la monnaie est créée. Pouvez-vous rendre clair de votre point de vue pourquoi le système a des défauts majeurs à la base?

Mike Maloney : Oui, eh bien, il y a en effet un défaut au fondement du système monétaire mondial. Je le dis depuis un bon moment maintenant si vous regardez en arrière dans l’histoire moderne, disons approximativement il y a 200 ans, eh bien chaque trente ou quarante ans il y a un système monétaire entièrement nouveau. Et la raison pour laquelle ceci est une chose normale, c’est que les systèmes monétaires sont faits pas l’homme, et les êtres vivants ne peuvent pas prendre en compte et équilibrer toutes les transactions qui se passent dans les sociétés de marché libres. Donc vous essayez de créer un système monétaire et financier, et les gens auront l’arrogance et l’audace de penser qu’ils sont plus intelligents que les marchés libres. Quand un groupe de gens, des gouvernements et banques privées décident ce que va être l’argent, quelle monnaie va être utilisée et quels seront les taux d’intérêt – Ce qui devrait être décidé par le marché – à ce point le système est éventuellement condamné car toute une partie de l’énergie servira à créer une mauvaise répartition et des déséquilibres jusqu’à ce que tout le système devienne ingérable et qu’il tombe en miettes. Je crois que c’est ce à quoi nous assistons aujourd’hui. Aujourd’hui notre système monétaire est une supercherie, qui a été inventé à l’origine par la banque d’Angleterre, où l’on emprunte de la monnaie que l’on créé. C’est ce que les gens ne réalisent pas : tout notre système financier est une illusion. Il est simplement basé sur la confiance générale. Le “décret” en “monnaie fiduciaire” signifie l’ordre donné par une autorité qui a le pouvoir de faire respecter cet ordre. Un gouvernement dit que ceci est notre monnaie et qu’elle vaut quelque chose car nous payons nos impôts dans cette monnaie. C’est ce qui donne confiance aux gens dans cette monnaie. La seule raison pour laquelle un dollar ou un euro achète quelque chose c’est parce que dans votre expérience cela achetait quelque chose hier, alors vous pensez que cela achètera quelque chose demain et donc vous les acceptez. Sinon, c’est juste un morceau de papier avec des nombres dessus. L’économie planétaire toute entière est psychologique. Elle n’existe pas vraiment physiquement. Il y a longtemps, la monnaie que nous utilisions était une réelle monnaie, c’était de l’or et de l’argent, et sa valeur était simplement dérivée suivant sa rareté, la difficulté à trouver et creuser une mine et à le transformer en pièce. C’était une certaine quantité de rareté et d’un tas de travail, et c’est cela qui lui donnait de la valeur. Aujourd’hui ce que nous faisons c’est que le gouvernement va émettre des obligations – une obligation est juste une reconnaissance de dette : vous me prêtez un billion de dollars et je promets que sur une période de 30 ans je vous rembourse un billion de dollars plus les intérêts, donc je vous paierai deux billions sur cette période de 30 ans. Ensuite la banque centrale achète ces obligations – Ici aux Etats-Unis nous le faisons à travers les opérations d’Open Market, c’est un peu comme un tour de passe-passe, d’abord les banques les achètent et ensuite la Fed les achète aux banques. Ce qui se passe réellement c’est que la trésorerie du gouvernement émet des reconnaissances de dette et éventuellement la banque centrale acquiert ces reconnaissances de dette en imprimant de la monnaie. Fondamentalement ils ne font qu’inventer des dollars, ce qui est juste une réclamation de chèque – donc c’est essentiellement une reconnaissance de dette pour une reconnaissance de dette, et toutes ces reconnaissances de dette endettent les gens. Nous empruntons la richesse de notre futur et promettons de la rembourser. En fait, nos impôts d’aujourd’hui sont des paiements pour les emprunts d’hier.

Et n’est-il pas un peu bizarre que la plus importante banque centrale au monde des 100 dernières années, la Fed, est en fait composée de banques privées, qui profitent de ce processus de création d’argent et de la croissance de l’endettement public, par exemple via des paiements à taux d’intérêt ?

Mike Maloney : Aux Etats-Unis les gens commencent à se réveiller maintenant grâce à internet et toutes les informations qui en sortent, mais de retour en 2000 je dirais que moins de une personne sur vingt savait que la Fed était privée. Presque tout le monde croyait que cela faisait partie du gouvernement des Etats-Unis. Maintenant c’est une personne sur quatre à qui je parle qui sait que la Fed est privée. En fait, tout ce que vous avez à faire c’est vous rendre sur le site web de la Fed, et d’aller à la page “FAQ” et lire la réponse à la question: “Est-ce que la Fed est privée ?” Et leur réponse est: “Non, elle ne l’est pas, mais peut être qu’elle l’est, mais elle ne l’est en aucune sorte.” C’est très vague, ils tournent autour du pot, et vous ne pouvez pas vraiment dire ce que cela signifie. Mais ensuite lisez la réponse à la question: “Est ce que la Fed à des actionnaires ?” et la réponse est: “Oui, et ils obtiennent des dividendes.” Bon, combien d’agences fédérales ont aux Etats-Unis des actionnaires ? La réponse est: Aucune. Un actionnaire est le propriétaire d’une société. Bien sûr, depuis la création de la Fed en 1913, il y a eu toutes ces fusions donc vous ne pouvez pas vraiment dire à qui appartient la Fed, mais tout le système monétaire est maintenant une sorte d’arnaque, qui est même absurde, parce qu’il y a en fait bien plus de dette que d’argent pour la payer !

Est-ce que c’est via les taux d’intérêt reliés à une croissance exponentielle ?

Mike Maloney : Oui, et cette croissance exponentielle va nous mener à une hyperinflation. L’Allemagne en sait quelque chose de l’hyperinflation, ils l’ont vécue dans le passé.

Cela fait partie de notre mémoire collective.
Mike Maloney : Oui et tout le système doit un jour s’autodétruire.

Actuellement un aspect du tableau général sont les métaux précieux. Pourquoi est-il important de lutter contre l’or et l’argent dans l’environnement de la monnaie fiduciaire ? Est-ce dans l’ensemble une opération d’illusion?

Mike Maloney : Les banques centrales se battent contre les métaux précieux, mais elles finiront par perdre ce jeu de manipulation du prix. Cela n’arrivera pas de sitôt, bien que nous voyons en ce moment le gros effort pour submerger la JP Morgan dans le marché de l’argent dans le but d’une liquidation forcée et de révéler la manipulation. Toutefois, lorsque les marchés libres sont manipulés, de l’énergie s’accumule et quand le marché se libère il va submerger les manipulateurs. Plus l’énergie est grande plus le retournement de situation sera important. Quand les banques centrales et les banques d’investissement perdront le contrôle, le prix de l’or et de l’argent atteindra des sommets. Si l’argent avait été à 30$ l’once par exemple durant les années 90, il y aurait plus d’argent en circultion, cela aurait valu la peine de creuser des mines et il n’y aurait pas moins d’opportunité maintenant dans l’argent.

Diriez-vous qu’en gros la manipulation du prix de l’or et de l’argent est ironiquement une bonne chose pour les investisseurs dans le sens où l’on peut utiliser l’énergie des adversaires à son avantage comme c’est le cas dans les arts martiaux?

Mike maloney : Oui, utiliser l’énergie de son adversaire pour le battre – c’est une très bonne analogie! Je ne l’avais jamais entendue celle la mais elle est bonne. Merci beaucoup, c’est super !

De rien (rires)

Mike Maloney : C’est exactement ce que nous sommes en train de faire. Je crois que je n’ai jamais été aussi sûr d’une chose dans ma vie autant que de la revalorisation de l’or et de l’argent et de leur gain en pouvoir d’achat contre toutes les monnaies fiduciaires existantes. La manipulation est l’une des choses qui on créé cette énorme opportunité. Ce que la manipulation du prix provoque: plus ils le baissent, plus il y aura pénurie. Croyez moi, lorsque le prix va exploser il va y avoir une ruée vers l’or et l’argent comme le monde n’en a jamais vu. Dans le marché haussier des années 70 il n’y avait pas vraiment d’investisseurs dans l’or, l’or n’était pas vu comme un investissement. L’or était juste une chose à garder, mais les gens ne l’achetaient et ne le gardaient pas sur le long terme sachant qu’un jour il serait réévalué et qu’il achèterait beaucoup plus de biens dans le futur. Par ailleurs, seulement 10% de la population mondiale a participé dans ce marché haussier – L’Europe de l’ouest et l’Amérique du nord – En Russie et en Chine il n’y avait pas un seul investisseur. Ceci a totalement changé par rapport à aujourd’hui. Presque tout le monde aujourd’hui peut acheter de l’or, et le prix est fixé dans beaucoup plus d’endroits que Londres et New York. Maintenant vous avez par exemple la bourse de Shangai. Aussi aujourd’hui tout le monde a une mentalité d’investisseur. Donc il y a dix fois plus de gens qui peuvent acheter, et en plus de cette population il y a cent ou peut être même mille fois plus de gens avec une mentalité d’investisseur. Les gens cherchent le prochain gros investissement qui va leur assurer leur retraite, ou s’ils sont plus jeunes ils rêvent de cette Lamborghini qu’ils veulent acheter. Leur question est: quelle est le prochain coup qui va avoir une croissance? Dans les années 70 les gens étaient entraînés à épargner, pas à investir. Ils se sont tous fait punir durant les années 70 et 80, alors que les spéculateurs étaient récompensés. Aussi maintenant il y a une nouvelle génération qui sait qu’elle ne peut pas partir à la retraite en comptant sur l’argent placé sur leur compte épargne. Ils doivent ouvrir une sorte de compte de courtage, ils doivent investir dans l’immobilier, ils doivent tous faire quelque chose pour prendre soin de leur santé. Investir est devenu un sport dans des endroits comme la Chine. Les gens sont assis dans des pièces et regardent des écrans pour placer leurs paris. C’est un monde totalement différent. Donc vous avez dix fois plus de gens avec dix fois plus de monnaie, et en plus de cette population il y a une mentalité d’investisseur. Quand le monde reviendra à se ruer vers l’or et l’argent, et ils y reviendront, ce sera époustouflant et à couper le souffle, bien plus que ce que vous pouvez l’imaginer maintenant. Les gens me demandent tout le temps jusqu’où le prix de l’or va monter, donc il a fallu que je donne un prix à celui-ci car quand j’ai dit qu’il achètera 35 fois plus d’actions en donnant le ratio Dow/Or de 1:35 les gens n’ont pas compris ce que cela signifiait. J’en suis donc arrivé en 2006 à donner le prix de 6000$ l’once d’or.

Et pour l’argent ?

Mike Maloney : Eh bien, il devrait dépasser le seuil historique du ratio argent/or de 1:12, et avec un argent plus rare que l’or il est possible qu’il y ait une panique des gens se ruant vers l’argent. Le jour où l’argent sera bien plus haut que les gens le disent, le monde va apprendre que l’argent disponible à acheter pour les investisseurs sur les marchés et auprès des distributeurs est bien moindre que l’or, alors les gens apprendront qu’il est tout à fait possible que l’argent égalise et même dépasse le prix de l’or. Ce ne sera pas du long terme, ce sera un pic à court terme, et je ne dis pas que cela va arriver à 100%, il faudrait une ruée panique, mais je vous garantie que: quand l’or et l’argent vont entrer en bulle ils domineront les informations des chaînes financières exactement comme l’immobilier ou comme quand les actions technologiques et les actions de sociétés internet étaient en bulle. Tout ce dont on entendait parler à cette époque était: technologie, technologie, technologie, et: internet, internet, internet. La même dynamique arrivera lorsque l’or et l’argent seront en bulle, et tout le monde apprendra que l’offre disponible d’argent est inférieure à l’offre disponible d’or, et quand la majorité des gens vont se ruer vers l’argent car c’est plus qu’une aubaine comparé à l’or, là on pourra voir le pic du prix de l’argent. Quand j’ai parlé en 2006 d’un prix de l’once d’or à 6000$, c’était le prix qu’il faudrait à l’or pour qu’il ait la même valeur qu’il avait en 1980 et 1934 contre tous les dollars des Etats Unis, quand à chaque fois que la valeur de l’or au Trésor des Etats Unis égalait la valeur de tous les dollars papier qui avaient été créés plus la valeur de tous les crédits renouvelables. Nous verrions juste l’histoire se répéter. Mais depuis que Ben Bernanke a créé toute cette monnaie de base dont nous parlions au début cela ferait monter l’or à 15000$ l’once. C’est une cible en mouvement et ce prix ne veut pas dire grand chose. C’est une question de valeur. Car si nous entrons dans une hyperinflation, on mesure le prix en milliards de dollars, quatrillion, sextillions de dollars par once. Cela ne se mesurera plus en centaines, milliers ou millions de dollars, cela va être nettement supérieur à ça. Et quand je dis ça beaucoup de gens pensent que je suis fou et que je ne sais pas de quoi je parle, mais c’est arrivé auparavant, c’est arrivé avec le Reischmark allemand et de nombreuses autres fois, et le fait est que : il n’y a aucun exemple de monnaie sans couverture qui ne se soit pas effondrée. La ligne à suivre est la suivante : quand le dollar est en difficulté, le monde tout entier est en difficulté. Et vu sous cet angle, je pense que nous allons vivre dans les années à venir le plus important marché haussier et bulle de l’or et l’argent qu’on ait jamais eu, alors qu’en 2000/01 l’or et l’argent étaient les actifs les plus dévalués de leur histoire – et les actifs papier tels que les actions les plus surévalués.

Comme vous le savez une chose qui attire l’attention des gens au marché de l’argent est la campagne de Max Keiser “Crash JP Morgan, buy silver” (faites couler la JP Morgan, achetez de l’argent) et son “Silver Liberation Army” (armée de libération de l’argent). Quelle est votre opinion à propos de ces actions ?

Mike Maloney : Je pense que c’est très bien, bien que je ne pense pas qu’il gagnera maintenant. Et pour être franc : j’èspère pas, car quand la JP Morgan et les autres manipulateurs continuent de gagner dans le court terme, le prix de l’argent descend un peu et cela nous donne l’opportunité d’acheter plus d’argent physique et de le retirer du marché. Ils spéculent, mais ils commencent à manquer d’argent, ils parient qu’il va baisser, mais dans ce but ils doivent emprunter de l’argent réel et le vendre sur le marché ou pour faire cette vente rapidement ils vendent de l’argent papier sous forme de reconnaissance de dette en argent, et un jour ils devront payer. Maintenant, si le prix de l’argent chute et qu’ils peuvent racheter ces reconnaissances de dette à un prix inférieur ils gagnent sur la différence de prix. Ce qu’ils ont fait, c’est qu’ils ont escroqué les gens qui achètent des contrats à terme, SLV et GLD. Leur richesse a été transférée d’eux à la JP Morgan. Mais si vous achetez de l’argent et de l’or physique et que le prix chute, vous l’avez toujours, vous avez votre or et argent physique, vous ne perdez pas, mais vous pouvez prendre la monnaie que vous accumuliez en même temps et en acheter plus pour un prix inférieur. C’est ce que je fais: à chaque fois que les prix descendent, j’essaye d’en acheter davantage. Donc, j’espère que le prix chute encore. Trop n’est jamais assez. (rires)

Mais afin d’amener les gens à acheter de l’argent physique, la campagne de Max Keiser est bonne, n’est-ce pas ?

Mike Maloney : Oui, et la manipulation du prix aussi: c’est très bien d’acquérir de l’or et de l’argent physique à des prix modestes cela donne aux gens plus de temps pour le faire. Bien sûr des gens disent que je prédis que la valeur de l’argent et l’or physique ira finalement beaucoup plus haut car j’ai un intérêt en tant que distributeur de métaux précieux. Eh bien, laissez moi vous dire que: je suis un distributeur car j’ai un intérêt, je n’ai pas un intérêt parce que je suis un distributeur. J’ai d’abord été un investisseur, j’ai acheté de l’or à 325$ en octobre 2002 et peu après j’ai commencé à acheter aussi de l’argent – en avril 2003 j’étais totalement investi. J’ai réalisé que ce serait du long terme pour de nombreuses années et j’ai donc décidé d’y consacrer ma vie. Je suis devenu distributeur en 2005, j’ai aussi commencé à écrire mon livre en 2005, que j’ai fini en 2008, et donc il n’y a rien que je fasse qui ne soit pas connecté d’une manière ou d’une autre à l’or et l’argent et je parie qu’ils vont tous les deux aller plus haut dans le futur par rapport à ce qu’ils pourront acheter. Encore une fois le prix ne veut rien dire. Le prix peut chuter et l’or pourra acheter plus lors d’une déflation. J’ai d’abord été un investisseur et j’ai développé toutes mes idées avant de devenir un distributeur. Alors oui, J’ai un intérêt et c’est la raison pour laquelle je suis un distributeur, mais je n’ai pas d’intérêt parce que je suis distributeur. C’est le contraire, j’ai envie que ce soit très clair, et j’ai aussi envie qu’il soit clair que je n’ai pas un seul autre investissement autre que l’or et l’argent. Ces deux choses sont mes seuls investissements aujourd’hui. Bien sûr j’ai mon livre et mes sites, mais ils sont basés sur des années de recherche sur le système monétaire et financier ainsi que sur l’or et l’argent. Je pensais dans le passé que : Il n’y a rien de sûr dans la vie et particulièrement dans la finance, mais une chose dont je suis sûr c’est que l’or et l’argent achèteront plus de choses que n’importe quelle monnaie fiduciaire. Et si les manipulateurs de métaux précieux perdent le contrôle en même temps que les marchés monétaires s’effondrent ainsi que le marché de l’immobilier, la réévaluation de l’or et de l’argent deviendra astronomique. Néanmoins, comme le dit James Turk: “le dollar est un pauvre outil de mesure,” car il n’arrête pas de bouger. Chaque fois que vous essayez de mesurer quelque chose avec celui-ci, c’est un peu plus petit que le jour d’avant, il faut donc plus d’unités pour acheter la même chose.

Ca me rappelle un peu ce que le poète allemand a dit une fois mutadis mutandis: “Quand il fait nuit vous pouvez utilisez un aveugle comme guide, mais quand il fait jour vous pouvez utiliser vos propres yeux.”

Mike Maloney : Oui, vous devez enlever le trompe l’œil il afin de voir ce qui se passe réellement derrière en mesurant les choses non pas avec les monnaies mais avec d’autres choses. Vous devez mesurer la bourse par exemple avec des barils de pétrole ou avec des onces d’or.

Si le système financier et l’économie dépendent de l’offre de pétrole et d’énergie, dans la mesure où ils inhibent la croissance que le système financier a besoin pour travailler correctement : jusqu’où pensez vous que le prix du pétrole brut va aller ? Est-ce que cela va être une alternance de haut et de bas dans les prochaines années aussi ?

Mike Maloney : Oui, c’est exactement la façon dont je l’ai décrit dans mon livre. Ca va être une alternance de haut et de bas en effet. Notre prospérité, les économies, le prix du pétrole brut sont tous ensemble dans ces variations. Le prix du pétrole brut n’est pas seulement dicté par le jeu de l’offre et de la demande mais aussi par les taux de change et l’inflation ou la déflation des monnaies et donc le pouvoir d’achat des monnaies. On peut avoir un prix du
pétrole à la baisse si il y a moins de monnaie et que le pouvoir d’achat augmente ou même si il y a plus de monnaie. Si les gens fuient des monnaies telles que l’euro vers le dollar, le taux de change augmente, les marchés des matières premières ont tendance à chuter et cela provoque la chute du pétrole. En réalité il y a un tas de différents scénarios qui selon moi feraient monter ou chuter temporairement le pétrole bien que cela ne soit pas causé par un changement fondamental de la situation de l’offre ou de la demande. En général, la demande continue de monter mais la découverte n’augmente pas autant que la production. La plupart des gens s’accordent pour dire que nous sommes proches du pic pétrolier mais cela ne signifie pas que l’on pompera moins de pétrole dans le futur, cela veut juste dire que le prix doit augmenter de façon à ce qu’il soit rentable de faire des découvertes plus petites. Il se peut que la production de pétrole chute, mais si le prix monte jusqu’à 500$ le baril, je vous garantie que la production augmentera! (rires)

Oui.

Mike Maloney : Le prix est l’acte d’équilibrage pour le déterminer. Mais comme on l’a mentionné avant, notre système monétaire exige une expansion infinie – on doit toujours emprunter plus de monnaie à créer que la part de dette que l’on rembourse chaque mois sinon on va droit à la déflation car le piège de la dette que l’on doit nous rattrape. Il y a une dette générée par l’offre de monnaie. Chaque euro, chaque dollar créé plus intérêt, et à cause de l’intérêt on doit plus qu’il n’existe. On doit donc toujours emprunter plus de monnaie à créer, mais notre vraie prospérité est une énergie bon marché. Si vous regardez la qualité de vie que l’on a eu à l’âge industriel, la prospérité a commencé lorsque l’on a commencé à creuser des mines de charbon. Ensuite quelqu’un a creusé un trou dans le sol et du pétrole a jailli, et juste après que cela arrive, l’énergie bon marché a créé un gros boom après la première guerre mondiale – le monde entier a commencé à prospérer de plus en plus grâce à cette énergie bon marché. Elle nous permet de transporter des biens et des services, elle nous permet de fabriquer, elle nous permet de conduire et de chauffer nos maisons et d’autres choses à un coût faible. Si nous utilisions toujours de la monnaie dure, de l’or et de l’argent, sans réserve bancaire, les gens verraient que le cout de la vie a baissé. Nous avons eu tout ce temps une légère déflation car nous avions besoin de moins en moins d’heures de travail pour jouir d’un meilleur niveau de vie pour une quantité d’énergie que nous devions utiliser pour cette prospérité. Quelle est l’origine de tout cela ? Ca vient de l’énergie bon marché, et non du système monétaire exponentiel. Notre système monétaire exponentiel a été inventé et c’est une technique pour le système bancaire et le gouvernement de transférer une partie de cette prospérité dont nous bénéficions sans qu’on le voit.

Donc, le pétrole est la colonne vertébrale de la mondialisation, de notre approvisionnement alimentaire et aussi quand on jette un oeil à la croissance démographique à l’échelle mondiale, il est lié à la découverte du pétrole brut – quand cela est arrivé le tout s’est accéléré.

Mike Maloney : Oui, vous avez totalement raison, Lars, nous avons aussi développé la médecine, moins de gens meurent, les gens vient plus longtemps, et c’est grâce au pétrole et à l’énergie bon marché. A un certain prix, j’en suis sûr, les énergies alternatives deviendront abordables et compétitives, mais il n’y a pas de réponse exacte à nos problèmes énergétiques et environnementaux. En même temps l’économie va se ralentir et notre système monétaire exponentiel retirera tellement d’énergie en dehors du système économique à cause de cet intérêt qui est tout le temps dû à l’offre de monnaie – c’est incompatible. Tout cela doit exploser un jour! (rires)

Je ne m’oppose pas à ça. – Eh bien, voici la dernière question qui se divise en deux parties:
a) voyez-vous la création d’un nouveau système monétaire
b) étant donné les défauts dont nous parlions, à quoi devrait-il ressembler selon vous?


Mike Maloney: Cela fait des années que j’en parle et je crois, comme je l’ai dit avant, qu’il y a un nouveau système monétaire tous les 30 à 40 ans. C’est normal et inévitable tant que les marchés libres ne sont pas ceux qui régissent l’argent et ses intérêts. Si ce ne sont pas les marchés libres qui en décident, alors quel que soit le système monétaire qu’un Homme a créé il s’écroulera. Je vois un nouveau système monétaire voir le jour avant la fin de cette décennie. Cette décennie comprendra des changements comme personne d’entre nous ne l’a jamais vécu – même ceux qui ont vécu la Grande Dépression. Les changements auxquels nous allons assister dans cette décennie seront de plus grande envergure à cause de la convergence de tous les différents cycles et de l’énorme transfert de richesse qui se passe en un seul point. Si vous regardez ce qui se passe, le nouveau système monétaire incorporera d’une manière ou d’une autre l’or. Il n’y a actuellement aucune raison pour laquelle on ne pourrait pas utiliser l’or et l’argent comme monnaie. J’espère que si les marchés libres décident de ce que sera la monnaie, ils choisiront l’or et l’argent. Mais je ne dirai pas que c’est le mieux, je ne suis pas si arrogant que ça. C’est pourquoi je préfère ne pas dire ce que devrait être le système monétaire du futur. La seule chose que j’aimerai suggérer c’est que ce soit les marchés libres qui le décident – pas le G20 ou les banques centrales qui sont aux mains de personnes privées.

Merci beaucoup d’avoir pris le temps de répondre à nos questions Mr Maloney ...

[vincenzo]

Mickael Maloney me plait. J'ai maté toutes ses vidéos, téléchargé son DVD, lu son bouquin '"guide to investing in gold and silver". J'espère qu'il dit vrai sur l'énorme transfert de richesse qui va se produire. Je me demande si je vais pas vendre plein de vieux trucs pour m'assurer d'avoir assez d'argent métal, et pouvoir en racheter 10 fois plus après avoir vendu cet argent eh eh eh. Et aussi que ca tarde pas trop, j'aimerai bien m'acheter une belle baraque avec piscine. Père Noël si tu m'entends...

[lenny69]

J'ai découvert les métaux avec Michael Maloney en fait, il a écrit un très bon livre, mais à mon avis , il minore la gravité d'un éventuel crash monétaire et ses conséquences. Il parle presque toujours de s'enrichir et pas assez de protéger son patrimoine, que ce soit dans son livre ou dans ses interviews, mentalité capitaliste américaine peut être. C'est avant tout un homme d'affaire.
Mais j'aime bien aussi la collection "Rich dad" de son fondateur Kiyosaki...
ps: Les liens c'est mieux que les longs pavés.

[vincenzo]

J'ai découvert les métaux avec Michael Maloney en fait, il a écrit un très bon livre, mais à mon avis , il minore la gravité d'un éventuel crash monétaire et ses conséquences. Il parle presque toujours de s'enrichir et pas assez de protéger son patrimoine, que ce soit dans son livre ou dans ses interviews, mentalité capitaliste américaine peut être. C'est avant tout un homme d'affaire.
Mais j'aime bien aussi la collection "Rich dad" de son fondateur Kiyosaki...
ps: Les liens c'est mieux que les longs pavés.

J'avas remarqué ca aussi, c'est vrai. Et puis aussi au niveau de son raisonnement il reste sur un plan national (acheter des silver eagle), à mon avis il devait pas s'attendre à ce que son bouquin soit un best seller quand il l'a écrit. Aussi, son lingot de 100 onces d'argent sr son site me fait bien marrer, et ses grosses boites de 500 onces/1000 onces pareil. Il répond d'ailleurs dans une autre interview à ceux qui lui disent que pour investir il faut déjà avoir de la monnaie, et que le niveau social restreint plus ou moins la quantité possible d'achat d'or et d'argent. J'avoue que ca fout les boules de savoir q'un énorme transfert de richesse va arriver et de ne pas pouvoir parier plus de 10k dessus.

En tout cas j'encourage ceux qui n'ont pas de connaissance en économie et finance de trouver son bouquin, (en pdf j'ai pas trouvé, mais il est à moins de 10€ sur la plupart des sites). Il écrit clairement (par contre en Anglais eh eh). Ne serait ce que pour avoir une meilleure compréhension du passé et de ce qui se passe aujoud'hui et ce qui va arriver.

"Get financial educated! " "If you know how the world financial system works, you know the game that you're playing...and if you don't know the game and the rules we're playing by, you're going to get slaughtered !"
Bon visionnage et bonnes lectures à celles et ceux qui partent en quête de ses vidéos sur Ytube.

[Jason]

même s'il dit parfois des choses sensées, je trouve son discours simpliste et orienté ...
Imaginez un type qui vous vante les mérites du "brent" et vous incite à investir dans des pétroliéres ...
Mais ce type est patron d'une entreprise qui vends des bagnoles ... vous vous dites, méfiance, non ?
idem ici, le gars est un ancien ingénieur en électronique qui fait du prosélytisme goldeux aprés un héritage et ouvre une boite qui vends du gold a grande échelle ...
(le truc rigolo de sa vie, c'est que son héritage lui a permis de s'acheter un mac dans les années 90's et de se cultiver en dépit de sa féroce dyslexie grace aux premiers programmes de synthèse vocale)