Analyses Or - Dailyfx.fr

[DailyFX]

Métaux précieux : Risque baissier suite aux NFPs, perspectives incertaines sur le moyen terme


Les perspectives pour les métaux précieux sont incertaines, mais le risque sur l'once d'or, l'argent et le platine est clairement baissier suite au rapport sur l'emploi non-agricole (NFPs) aux Etats-Unis vendredi.

Alors que la corrélation entre l'or et le dollar américain n'est pas vraiment claire, on peut dire au moins que le rallye du billet vert à la fin de la semaine dernière a entraîné une forte baisse du cours du XAUUSD. Les autres métaux sont également retrouvés sous pression, et tous risquent de glisser encore plus bas cette semaine.

En plus de l'appréciation du dollar US, les incertitudes vis-à-vis de l'état de l'économie mondiale pèsent sur les métaux après la publication de la balance commerciale en Chine ce week-end. Alors que l'excédent commercial chinois a atteint un niveau historique en janvier (60,03 milliards de dollars), la chute des importations (-19,9 % sur un an) est un mauvais signe pour la demande intérieure, et donc pour la croissance économique du pays.

Les traders des métaux devraient rester focalisés sur l'économie mondiale au début de cette semaine compte tenu du sommet du G20 à Istanbul aujourd'hui et mardi. Mais cette réunion ne présentera probablement pas d'opportunités de placement sur les marchés financiers. La publication des chiffres de l'inflation en Chine mardi matin (2h30 CET) représente probablement le prochain événement fondamental susceptible d'impacter les cours des métaux précieux. Plus tard cette semaine, l'inflation en Allemagne, les ventes au détail aux Etats-Unis et le Produit intérieur brut (PIB) de la zone euro seront tous surveillés de près par les marchés.

Calendrier économique pour trader les métaux précieux



Analyse technique des métaux précieux

Or (XAUUSD) - Le cours de l'or a cassé un support important à 1.250$ vendredi, et le métal jaune pourrait perdre encore du terrain dans le sillage des NFPs cette semaine. Nous observons actuellement une hésitation autour des 1.238/40$ où les sommets de décembre avaient été inscrits. Sous cette zone, un retour vers les 1.220$ serait envisageable cette semaine. Au-dessus des 1.240$, les 1.250$ pourraient représenter désormais une résistance avec la MVA200 journalière à 1.252$.




Argent (XAGUSD) - L'argent semble avoir cassé une ligne de tendance haussière qui avait fait office de support depuis décembre. Sous les 17,20$, le métal risque de tomber sur les 16,30$ dans les séances qui viennent (peut-être mardi avec l'inflation chinoise). Un retour au-dessus des 17,30$ pourrait être contenu sous la MVA200 journalière à 18,30$. Notez qu'il y a une résistance à 17,50/60$.




Platine (XPTUSD) - Le platine est coincé entre deux lignes de tendances, et cette situation permet l'établissement d'un range de trading entre les 1.180$ et les 1.290$. Il y a clairement un risque de revoir le support, et le platine pourrait même glisser en dessous des 1.180$ pour tester à nouveau sa ligne de tendance bleue sur notre graphique ci-dessous. Notez que le métal a enregistré ses plus bas de 2012, de 2013 et de 2014 sur cette ligne, d'où son importance. Un nouveau test pourrait justement permettre aux traders d'acheter agressivement le platine comme en novembre et décembre.



Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
Suivez-moi sur Twitter : @AdrianRaymondFX

SOURCE ORIGINALE

[DailyFX]

Métaux précieux : L’once d’or pourrait tomber sur les 1.000$ dans les mois qui viennent

(DailyFX.fr) - L'ampleur de la baisse de l'once d'or (XAUUSD) en février indique qu'un sommet important a été établi à 1.307$ en janvier, et le métal jaune risque de chuter jusqu'aux 1.000$ plus tard cette année si les pressions baissières demeurent.

En septembre, nous avons évoqué cinq raisons fondamentales et techniques pour lequelles l'or pouvait continuer à perdre du terrain sur le long terme. Le renforcement de l'économie américaine et la normalisation graduelle de la politique monétaire de la Réserve fédérale, qui s'effectue sous forme d'une sorte de "resserrement quantitatif" avec ses opérations supplémentaires (reverse repos et la Terme Deposit Facility) continuent à alimenter l'appréciation du dollar américain.

Dans nos prévisions pour 2015, nous avons justement expliqué pourquoi ce resserrement monétaire devait peser sur l'once d'or. Alors que le métal jaune a commencé l'année en bonne forme, la faiblesse de l'or depuis la mi-janvier suggère que le marché risque de poursuivre sa tendance baissière dans les mois qui viennent.

La demande pour l'or reste faible, et le marché est toujours excédentaire

D'après le Conseil mondial de l'or (CMO), la demande globale pour l'or s'est élevée à 3.923,7 tonnes en 2014 contre 4.087,5 tonnes en 2013. Alors que la demande des barres et pièces d'or a rebondi, celle des fonds ETF a continué à reculer pour sa troisième année consécutive. Le fléchissement de la demande de ces fonds à la fin de 2012 a justement marqué le retournement baissier de l'or.


Source : CMO


La demande des fonds ETF a encore diminué l'année dernière, mais à un rythme bien inférieur qu'en 2013. Sachant que la demande de l'industrie joaillière et des banques centrales reste robuste (les achats des banques centrales a atteint un pic de presque 50 ans en 2014), on pourrait espérer un nouveau cycle haussier sur l'or le jour où les investisseurs reviennent massivement à l'achat sur le métal jaune. Pour l'instant, aucune information concrète ne permet d'anticiper un tel changement du sentiment des investisseurs, et il est probable que le marché de l'or reste en situation excédentaire en 2015 comme la production primaire des mines a atteint un niveau historique l'année dernière. Le CMO s'attend toutefois à ce que cette production stagne dans les prochains mois.




L'analyse technique indique également une baisse durable de l'or

Tous les facteurs que nous étudions pour établir nos prévisions sur l'or plaident toujours en faveur d'une baisse des prix cette année. Il est vrai que la tendance du XAUUSD est plutôt plate depuis le troisième trimestre de 2013, et toutes les incurions en dessous des 1.200$ ont été suivies par des rebonds conséquents. Certains traders pensent que cette nouvelle baisse sera encore limitée dans le temps, et ils recherchent activement des signes de stabilisation sur le marché pour se placer à nouveau à l'achat. D'après nos analyses techniques par contre, il se peut que cette phase de baisse perdure plus longtemps que ces traders n'anticipent.

Sur un graphique hebdomadaire à échelle logarithmique, nous remarquons que le rebond du XAUUSD en décembre a été stoppé par une ligne de tendance qui a cassé en septembre. L'action des prix depuis le test des 1.307$ laisse penser que le marché pourrait inscrire de nouveaux plus bas pluriannuels dans les prochains mois. Si cela arrive, nous nous attendrons à ce que l'or chute jusqu'à la zone des 1.000/30$ comme il s'agit du prochain support horizontal que nous identifions sur notre graphique.



Pour appuyer cette hypothèse baissière, l'évolution du XAUUSD depuis novembre semble prendre la forme d'une figure d'élargissement comme le graphique journalier ci-dessous le montre. Il s'agit d'une configuration de continuation de la tendance, une sortie de ce biseau d'élargissement étant un signal de baisse d'après l'analyse chartiste. Une baisse en dessous des 1.200$ confirmerait cette configuration et laisserait envisager au moins un retour vers les 1.170$ en mars. Sous ce dernier niveau, il deviendrait de plus en plus probable que le XAUUSD poursuive sa baisse sur le moyen terme.

Comme il s'agit de prévisions de moyen / long terme, nous nous tâcherons de faire des mises-à-jour régulières sur l'or afin que nos lecteurs puissent mieux connaître notre sentiment sur le marché. Nous réservons le droit de modifier notre sentiment sur le court terme en fonction de l'action des prix, mais tant que les rebonds du XAUUSD restent limités, nous maintiendrons nos prévisions baissières pour viser les 1.000$ cette année.



Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
Suivez-moi sur Twitter : @AdrianRaymondFX


SOURCE ORIGINALE

[DailyFX]

Once d’or : Creux majeur en place, le XAUUSD sort de son biseau

L'audition de Janet Yellen, présidente de la Réserve fédérale (Fed), devant la commission bancaire du Sénat américain mardi a pesé sur le dollar US. Les pressions sur le billet vert ont permis à l'or de se redresser nettement durant la séance asiatique cette nuit, et il est possible que le XAUUSD remonte encore plus dans les prochaines heures de trading si le Dow Jones-FXCM US Dollar Index (USDollar) casse le support de son range cet après-midi.

Fondamentalement, les opérateurs seraient en train de retarder leurs prévisions d'une hausse du taux des Fed Funds cette année. Alors que le consensus des économistes tablait encore sur un relèvement des taux en juin, le discours de Yellen hier laisse penser que cela n'aura pas lieu avant septembre. Les traders pourraient commencer à sortir de leurs positions spéculatives sur le dollar US si Yellen adopte un ton encore plus prudent lors de son audition devant le comité des services financiers de la Chambre des représentants à 16h CET aujourd'hui.

Les événements fondamentaux récents et l'analyse technique du XAUUSD suggèrent l'établissement d'un creux majeur sur les 1190$ au début de la semaine. Hier, nous avons invité les traders à surveiller l'action des prix au-dessus de ce niveau critique afin de mieux anticiper un retournement haussier sur le cours de l'or cette semaine. Le XAUUSD n'a pas encore dépassé sa résistance à 1210$, mais la sortie du biseau descendant hier soir montre un potentiel de hausse tant que l'or continue à évoluer au-dessus des 1200$ aujourd'hui.

Nous adoptons désormais un biais bullish sur le XAUUSD et anticipons un dépassement des 1210$ si le dollar US reste sous pression cet après-midi. Si nos attentes s'avèrent justes, nous nous attendrons à que ce l'or remonte vers les 1245$ en mars avec des objectifs intermédiaires à 1220$ et à 1335$. L'invalidation de notre scénario haussier sera effective en cas d'une cassure des 1190$.



Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
Suivez-moi sur Twitter : @AdrianRaymondFX

SOURCE ORIGINALE

[maraboo666]

Hi... Vous z'êtes sympas les gars!
Je résume:
Si ça DESCEND PAS (sous les 1190/1180)...Bah alors, c'est que CA VA MONTER?
Et encore tout ça ne concerne que le CT! On "mouille" un peu sa chemise pour le MT-fin 2015/2016?
(Désolé, c'était pas méchant, hein?)
PS> Qu'en pense votre "éconoclaste" de Nicolas Chéron?

[DailyFX]

(DailyFX.fr) - L'once d'or (XAUUSD) pourrait inscrire de nouveaux plus bas pluriannuels en mars si la Réserve fédérale (Fed) évoque encore une fois un possible relèvement de ses taux d'intérêt à l'issue de la réunion du FOMC le 18 mars.


L'or étant considéré comme une monnaie par pas mal d'intervenants sur les marchés financiers, le métal jaune tient plutôt bien face à d'autres devises comme l'euro et les devises de carry trade. Mais cela ne permet pas à l'or de tenir contre le dollar américain, qui s'apprécie de façon très rapide contre l'ensemble des devises sur le marché des changes ce trimestre.


Ci-dessous, nous vous présentons l'évolution de l'or contre toutes les devises majeures. Notez que le métal jaune perd du terrain contre les monnaies traditionnellement considérées comme tant des actifs refuges (USD, JPY, CHF) alors qu'il progresse surtout contre les devises dont les banques centrales assouplissent leurs politiques monétaires depuis le début de l'année (EUR, CAD, AUD).



Toutes choses égales par ailleurs, la hausse du dollar US devrait à terme faire baisser les cours de l'or vers de nouveaux plus bas pluriannuels en dessous des 1.130$. En février, nous avons évoqué un scénario de baisse jusqu'aux 1.000$ en 2015 compte tenu de la politique monétaire de plus en plus restrictive de la Fed.


Alors que la banque centrale n'a pas encore relevé le taux des Fed Funds, elle fait drainer l'excès de réserves déposées par les établissements de crédit via le Term Deposit Facility (TDF) et les opérations régulières de reverse repos (Reverse Repo Facility).

Le but de ces opérations étant de préparer le terrain pour une éventuelle hausse des taux aux USA, ce processus de drainage des liquidités excédentaires a pour résultat de faire grimper le dollar comme le graphique ci-dessous le montre.


Alors que la corrélation entre l'évolution des réserves excédentaires et celle du XAUUSD n'est pas très fiable, les cours de l'EURUSD suivent généralement la même tendance depuis la mise-en place du TDF à la fin de 2009.



L'analyse technique de l'or sur le long terme valide jusqu'ici notre hypothèse baissière en 2015 comme le XAUUSD retombe sous les 1.200$ en mars.


La cassure de ce seuil critique a eu lieu le 6 mars suite au dernier rapport des chiffres de l'emploi aux Etats-Unis, dont la progression solide renforce la probabilité d'une hausse de 25 points de base du taux directeur de la Fed cet été.

Sous les 1.200$, nous nous attendons à un test des plus bas de 2014 (1.130$) d'ici le début du deuxième trimestre. A l'issue de sa réunion du 17-18 mars, le FOMC dévoilera ses prévisions en matière de croissance et d'inflation pour 2015, 2016 et 2017.


Un renforcement des perspectives de croissance aux Etats-Unis devrait soutenir le dollar américain et peser sur l'or, ce qui présenterait des conditions favorables à des stratégies de vente sur le XAUUSD. Pour référence, vous pouvez trouver les dernières prévisions du FOMC datant du 17 décembre 2014 sur le site web de la Fed.



http://www.dailyfx.com/actualite_forex_trading/technique/matieres_premieres/2015/03/16/Once-dor-Le-XAUUSD-risque-toujours-de-tomber-vers-de-nouveaux-plus-bas-pluriannuels-1198.html

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
Suivez-moi sur Twitter : @AdrianRaymondFX

[DailyFX]

Métaux précieux : L’or et l’argent testent des résistances critiques après les NFPs

Sans surprise, les métaux précieux profitent largement du repli du dollar américain dans le sillage des chiffres de l'emploi aux Etats-Unis vendredi. La faible cadence des créations d'emplois durant le premier trimestre diminue la probabilité que la Réserve fédérale (Fed) relève ses taux d'intérêt avant septembre, ce qui pénalise le billet vert en ce début de semaine.

Le repli du dollar risque de s'accentuer si l'indice ISM non-manufacturier, attendu à 56,5 en mars contre 56,9 le mois précédent, déçoit cet après-midi. Une baisse supplémentaire de la devise américaine devrait soutenir les prix des matières premières compte tenu de la corrélation négative entre le Dow Jones-FXCM US Dollar Index et le XAU/USD.
A deux heures de l'ouverture des marchés actions américains, l'once d'or et l'argent testent des résistances techniques importantes qu'il faudra suivre cet après-midi. Le XAU/USD doit franchir les 1.222$ cet après-midi pour que l'on puisse espérer une poursuite de son rebond cette semaine. Une confirmation d'un signal au-dessus de ce seuil ouvrirait la voie à une appréciation de l'or jusqu'aux 1.250$ dans les séances qui viennent.

Si le XAU/USD se retourne à la baisse sous sa résistance aujourd'hui avec une clôture sous les 1.218$ ce soir, on pourrait voir le métal jaune reculer à nouveau vers les 1.200$ cette semaine. Une baisse sous ce niveau augmentera le risque baissier sur le marché, et on pourrait anticiper un retour vers les 1.180$ à ce moment-là.



Pour l'argent (XAG/USD), les cours testent une résistance critique à 17,20$. Il s'agit d'une ligne de tendance de moyen terme qui avait entraîné une réaction baissière à 17,40$ le 36 mars. Un dépassement de cette ligne avec un franchissement des 17,40$ augmenterait la probabilité que le XAG/USD remonte au-dessus des 18$ ce printemps. Un objectif à 18,50$ serait alors possible dans ce scénario. Sous les 17,20$, un nouveau repli des cours exposerait le support à 16,40$, et une baisse en dessous de ce dernier seuil ouvrirait la voie à une rechute sur les 16$.



Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
Suivez-moi sur Twitter : @AdrianRaymondFX

Source originale