Les crises économiques sont provoquées par...

[Wulmo]

Lu sur le forum monétaire de Genève.

http://www.forum-monetaire.com/?p=2051


Les crises économiques sont provoquées par les politiques monétaires expansionnistes des banques centrales”, Ludwig von Mises.

Ludwig von Mises, le plus grand économiste du XXe siècle, a écrit dans son principal ouvrage “L’action humaine” (gratuitement disponible en Français sur le site internet d’Hervé de Quengo):

“Il faudra bien que l’on comprenne que les tentatives d’abaisser artificiellement, par l’extension du crédit, le taux d’intérêt qui se forme librement sur le marché ne peuvent aboutir qu’à des résultats provisoires et que la reprise des affaires, qui intervient au début, sera forcément suivie d’une rechute profonde, laquelle se traduira par une stagnation complète de l’activité industrielle et commerciale… Un boom d’expansion du crédit doit inévitablement conduire à un processus que le discours commun appelle dépression… La dépression n’étant en fait qu’un processus de réajustement, de remise en ligne des activités de production avec l’état réel des données du marché… Toute tentative de substituer des moyens fiduciaires à des biens capitaux inexistants est vouée à l’échec… Il n’y a aucun moyen de soutenir un boom économique résultant d’une expansion à crédit. L’alternative est ou bien d’aboutir à une crise plus tôt par arrêt de volontaire de la création monétaire ou bien plus tard avec l’effondrement de la monnaie qui est en cause.”

Et von Mises d’ajouter: “Le boom ne peut durer qu’aussi longtemps que l’expansion du crédit continue à un rythme toujours accéléré. Le boom prend fin aussitôt que des quantités supplémentaires de moyens fiduciaires ne sont plus jetées sur le marché de l’emprunt. Mais il ne pourrait pas durer éternellement, même si l’inflation et l’expansion du crédit devaient se poursuivre sans fin. Il rencontrerait alors les barrières qui empêchent l’expansion infinie du crédit de circulation. Il conduirait à l’explosion du boom et à l’effondrement du Système monétaire tout entier… Si l’expansion du crédit n’est pas arrêtée à temps, le boom se transforme en un boom explosif, la fuite vers les valeurs réelles commence et la valeur de la monnaie s’effondre… Cependant, en règle générale, les banques (centrales) n’ont pas poussé les choses aux extrêmes dans le passé. Elles se sont alarmées à un moment où la catastrophe finale était encore loin… Le résultat de l’expansion du crédit est un appauvrissement général.”

Ayant compris cela, on admettra une fois pour toutes que les banquiers centraux du XXe et du XXIe siècle, les plus grands faux-monnayeurs de l’histoire, pas plus que les Etats, n’ont rigoureusement aucun moyen moyen pour éviter la dépression hyper-inflationniste et l’écroulement de la valeur de toutes les monnaies fiduciaires de papier qui précédera, coïncidera avec, ou suivra la chute des actifs de papier (actions et obligations), basés sur une pyramide de dettes gagées sur le néant qui a commencé de s’écrouler en Occident, qu’aucune mesure keynésienne ne pourra stopper mais seulement repousser pour quelques temps, tout en aggravant son issue finale du fait même des manipulations supplémentaires employées pour retarder l’inéluctable. Tout le reste n’est que fadaises…

Ben Bernanke vient de promettre aux Américains que “la Federal Reserve fera tout ce qu’elle peut pour conforter la (soi-disante) reprise économique“… Traduisez qu’il va continuer encore et toujours à manipuler les taux d’intérêt, les taux de change, la masse monétaire, les dettes publiques et privées, les marchés d’actions et d’obligations, l’or et autres actifs réels, etc. via la monétisation généralisée -le Quantitative Easing (la planche à billets)-, alors même que sa politique vient d’échouer, au lieu de laisser le grand ajustement se produire. Lequel peut seul conduire, à l’issue d’un pénible processus de “destruction créatrice”(selon la formule de Joseph Schumpeter), à une authentique reprise économique durable parce qu’auto-entretenue par les forces du marché libre. Les actions vont donc vraisemblablement remonter, mais leur chute ultérieure n’en sera que plus profonde. Tant mieux, on pourra les vendre sur de meilleurs niveaux! L’or risque de rebaisser, mais sa hausse ultérieure n’en sera que plus puissante. Tant mieux, on pourra en acheter plus à un meilleur prix!

A bon entendeur...