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Analyses Argent - DailyFX.fr

Forum de discussion sur l'argent métal. Investissement complémentaire à l'or, analyse des cours et fondamentaux de l'argent sous toutes ses formes.

Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Jeu 20 Fév 2014 16:11

Un risque baissier présent sur l’argent-métal, nous invitons les acheteurs à alléger

(DailyFX.fr) - La semaine dernière, nous avons évoqué une probable accélération haussière sur les métaux précieux alors que les indicateurs techniques indiquaient une probable poursuite du rebond de l'or et de l'argent-métal.

Ce dernier a pris d'environ 8 % depuis notre dernière note de recherche, et jusqu'ici nous avons invité nos lecteurs à acheter les replis. A l'heure actuelle, nos indicateurs techniques nous montrent un risque baissier sur l'argent tant qu'il ne dépasse pas les 22 USD cette semaine.

Plus précisément, une divergence baissière cachée a été identifiée cet après-midi sur le Relative Strength Index (RSI) en données journalières. Pour ceux qui connaissent déjà cette configuration, ils savent qu'il est le bon moment d'alléger leurs positions acheteuses et de remonter leurs stops. Si vous n'avez jamais rencontré une telle configuration technique sur les marchés, sachez juste que cela laisse anticiper une rechute rapide des cours si les pressions acheteuses s'essoufflent.

Face à une divergence baissière cachée, il faut faire attention si vous comptez encore profiter des phases correctives pour acheter l'argent. Ici, on parle plus d'une correction brutale qu'une simple consolidation facile à gérer. Ceci dit, nous ne changerons pas tout de suite notre avis initial sur les métaux, nos anticipations étant haussières pour viser les 25 USD sur le moyen terme.

Apprenez les bases des divergences du RSI grâce à notre vidéo éducative.


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Ci-dessous, vous pouvez remarquer cette divergence baissière cachée alors que le rally de l'argent cale sous une ligne de tendance à 22 USD. Dans mon expérience, une telle configuration se produit rarement en données journalières, d'autant plus que le RSI est parvenu à grimper jusqu'à sa zone de "survente". Ce fait augmente la probabilité d'une validation de la divergence dans les séances qui viennent, d'où notre préférence d'alléger les positions acheteuses et d'ajuster les stops de protection. Pour les traders souhaitant parier sur une rechute des cours, le métal se trouve à l'instance en zone de résistance. Un stop placé au-dessus des 22 USD sera nécessaire pour une telle stratégie. Si l'argent finit par dépasser cette résistance, les risques baissiers seront écartés, et nous continuerons à privilégier des stratégies d'achat pour viser les 25 USD.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Mer 26 Fév 2014 16:30

Métaux précieux : Les graphiques nous invitent à alléger les achats par prudence

(DailyFX.fr) - Depuis le début du mois, nous avons maintenu un biais haussier sur les métaux précieux après avoir commencé à spéculer sur un retournement de l'or et de l'argent en janvier.

L'accélération haussière anticipée il y a deux semaines a bel et bien eu lieu, et l'or a enregistré de nouveaux plus hauts de quatre mois hier soir.

Les dynamiques haussières confirmées sur les métaux précieux sont certainement belles, et les performances des traders ayant suivi nos recommandations d'achat s'avèrent être appréciables (environ +5 % sur l'or et +8 % sur l'argent depuis le 17 février). Toutefois, nous pensons que c'est le bon moment d'alléger les positions acheteuses et de remonter les stops car les graphiques nous indiquent un risque baissier actuellement.

Etant donné que les fondamentaux n'ont pas changé depuis le début de l'année, et compte tenu des mauvaises statistiques macroéconomiques aux Etats-Unis ces deux derniers mois, il est peut-être un peu trop tôt de changer d'avis sur les métaux. Mais nous voyons des risques baissiers sur ces actifs à l'heure actuelle, et nous nous attendons à un arrêt du rally dans les prochaines séances.

Laissons les graphiques parler :

Graphique 1 : Le Dow Jones-FXCM US Dollar Index (USDOLLAR) atteint un support majeur

Le Dow Jones-FXCM US Dollar Index a débuté 2014 sur une mauvaise note. Pendant que le billet vert se dépréciait, les métaux ont gagné du terrain du fait de la corrélation inverse entre l'USDOLLAR et l'or. Maintenant que le dollar se stabilise sur une ligne de tendance haussière en place depuis septembre 2012, un nouveau creux du billet vert pourrait théoriquement correspondre à un sommet important sur l'or.

DOW JONES-FXCM US DOLLAR INDEX VS. L'OR
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Graphique 2 : Le métal jaune revient sous une résistance historique

Si l'USDOLLAR est soutenu par une ligne de tendance, il est normal que l'on trouve une ligne de tendance en résistance sur l'once d'or. Le métal jaune vient de tester cette ligne de tendance ce matin à 1345$ l'once. Au niveau des indicateurs techniques, nous remarquons que le Disparity Index, qui montre l'écart entre le cours de l'or et sa moyenne mobile simple à 20 jours, cale sous une zone importante en place depuis les plus hauts historiques en septembre 2011. Depuis que l'or a entamé son retournement baissier sous les 1910$, nous n'avons jamais vu son cours s'écarter de plus de 6 % de sa MVA20. Cela ne veut pas dire que la hausse du métal jaune est terminée, mais c'est certainement un facteur technique plaidant en faveur d'un ralentissement, voire un arrêt, de la hausse sur le court terme.

XAUUSD, Barres OHLC journalières
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Graphique 3 : L'once d'or teste une conjugaison de niveaux de Fibonacci

En plus des lignes de tendance que nous venons de voir, nous remarquons que la hausse de l'or cale proche de deux niveaux clé de Fibonacci à 1334 et 1336$. Si une correction se met en place sous les 1345$ à l'approche du mois, il serait normal de voir le métal jaune retourner vers les 1300$. Une telle respiration du marché pourrait permettre aux acheteurs retardataires de prendre position, mais nous serions beaucoup plus prudents face à une potentielle divergence baissière du RSI journalier (hypothèse du début d'une correction tout de suite).

XAUUSD, Chandeliers journaliers
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Graphique 4 : Une divergence baissière cachée présente sur l'argent-métal

Nous avons déjà invité nos lecteurs à alléger leurs positions acheteuses sur l'argent la semaine dernière. Le métal a arrêté de monter et se trouve sous une résistance technique intéressante avec une divergence baissière cachée présente sur le RSI journalier. Face à une divergence baissière cachée, il faut faire attention si vous comptez encore profiter des phases correctives pour acheter l'argent. Ici, on parle plus d'une correction brutale qu'une simple consolidation facile à gérer.

XAGUSD, Chandeliers journaliers
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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar Stephane le Mer 19 Mar 2014 17:50

Un tweet de Vincent Ganne (DailyFX) à propos de l'argent :

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Lun 31 Mar 2014 15:48

Les métaux précieux pourraient redevenir intéressants à acheter

Pénalisés par la contraction du secteur manufacturier en Chine et par les mauvais chiffres macroéconomiques aux Etats-Unis (principalement du marché immobilier), les métaux précieux ont continué de perdre du terrain la semaine dernière.

Depuis que la présidente de la Réserve fédérale américaine, Janet Yellen, a évoqué un possible relèvement des taux d'intérêt de la banque centrale au printemps de 2015, l'or et l'argent-métal poursuivent des tendances baissières marquées sans pour autant que le dollar américain et les taux obligataires aux Etats-Unis grimpent.

Fondamentalement, les faibles perspectives d'inflation dans l'économie mondiale pèsent toujours sur les métaux précieux, mais la recherche du rendement par les opérateurs de marché peut toujours favoriser une nouvelle phase d'appréciation de cette classe d'actifs alors que les indices boursiers américains plafonnent sous leurs sommets historiques.

Nous continuons de croire que les métaux précieux surperformeront le marché actions américains en 2014, ce qui était le cas au premier trimestre. Le récent pullback des marchés des métaux précieux concomitant au retour des indices boursiers sous leurs plus hauts pourrait justement permettre de se repositionner à l'achat sur l'or bientôt.

Le ratio Or / Dow Jones suggère que les métaux précieux surperformeront le marché actions US en 2014
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Un des obstacles notables pour les métaux précieux est le positionnement des traders particuliers, qui sont passés majoritairement à l'achat de l'or il y a deux semaines après avoir vendu tout le rally effectué en février et au début de mars. Le fait que notre Speculative Sentiment Index (SSI) reste 62 % acheteur de l'or (XAUUSD) limite les perspectives haussières sur les métaux précieux actuellement. Mais cela n'empêchera pas qu'un rebond se produise sur le court terme.

Speculative Sentiment Index (SSI) de FXCM sur l'Or - 31 mars 2014
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Avec le nouveau trimestre qui débute mardi, nous pensons que les métaux précieux effectueront un nouveau rebond d'ici la fin de la semaine. Les marchés financiers ont tendance à changer de direction (que ce soit sur le court ou moyen terme) au début de chaque mois, et les annonces macroéconomiques attendues dans les séances qui viennent pourraient justement permettre aux métaux d'amorcer un rebond au début d'avril.

En ce qui concerne l'once d'or et l'argent-métal, les annonces les plus importantes auront lieu aux Etats-Unis, en Zone Euro et en Chine. Les publications finalisées des indices PMI manufacturiers ainsi que les chiffres de l'emploi en Zone Euro mardi seront probablement ignorés sachant que les marchés s'intéressent beaucoup plus à la politique de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Fed en ce moment.

Les chiffres préliminaires d'inflation publiés en Zone Euro ce matin ont augmenté la probabilité que la BCE prépare de nouvelles mesures d'assouplissement dans les mois qui viennent. L'institution monétaire de Francfort aura de plus en plus de mal à justifier sa politique attentiste jeudi lors de sa décision des taux d'intérêt alors que la désinflation en Europe semble loin d'être temporaire.

Inutile de dire qu'un programme de rachats d'actifs bancaires comme évoqué par Jens Weidmann de la Bundesbank favoriserait une appréciation rapide du cours de l'or. Pour l'instant, nous restons sceptiques quant à la possibilité de voir la BCE commencer à intervenir sur les bilans des banques, mais que ce soit un espèce de Quantitative Easing à la Fed ou juste un nouveau LTRO, de nouvelles mesures d'assouplissement en Europe représenteront un facteur de soutien aux métaux précieux dans le temps.

Quant au rapport mensuel sur l'emploi non-agricole aux Etats-Unis, il sera un peu plus difficile d'interpréter les NFPs vendredi compte tenu de la modification de la forward guidance de la Fed en mars. Le taux de chômage est attendu en hausse, mais l'importance d'un tel changement serait moindre sachant que la Fed ne lie plus le taux de chômage à ses taux d'intérêt.

Calendrier économique de DailyFX.fr, 31 mars - 4 avril 2014
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Analyse technique des métaux précieux - divergences haussières cachées détectées

Sur le plan technique, nous avons identifié des divergences haussières potentielles qui, si validées cette semaine, permettront aux métaux précieux d'établir des creux majeurs au début d'avril.

Plus précisément, nous remarquons des divergences haussières cachées du Relative Strength Index (RSI) présentes sur les graphiques journaliers de l'or et de l'argent. De telles configurations, si validées, laisseront croire que les métaux n'ont pas fini de s'apprécier en dépit de la correction amorcée en mars.

Apprenez à trader les divergences du RSI avec notre vidéo éducative.

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Analyse technique de l'Or (XAUUSD)

Le marché a validé un retournement clé durant la deuxième moitié de mars alors que le cours de l'or est sorti de son canal ascendant suite au FOMC le 19 mars. Rien n'indique que le métal jaune s'apprête à rebondir en ce moment, mais nous pensons que ceci arrivera quelque part entre les 1265 et 1285$ cette semaine. Le seuil des 1285$ correspond au retracement de Fibonacci à 50 % de la dernière phase haussière. En dessous, les 1265/75$ représentent une zone de polarité importante depuis juin 2013. Théoriquement, si l'once d'or devait rebondir cette semaine, cela pourrait confirmer la présence d'une divergence haussière cachée du RSI journalier. Nous pensons qu'un repli vers les 1265/75$ pourrait présenter une opportunité d'achat cette semaine pour viser de nouveau les 1320$ à la hausse durant la première moitié d'avril.

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Analyse technique de l'argent-métal (XAGUSD)

Nous remarquons également la présence d'une divergence haussière cachée potentielle sur l'argent alors que ce métal tente de rebondir sur une ligne de tendance établie cette année. 19,60$ est un support technique qui mérite d'être étudié cette semaine car un rebond définitif au-dessus de ce seuil confirmera la présence d'une divergence haussière cachée sur le RSI. Ceci dit, il restera toujours des obstacles à la hausse, notamment la zone des 20,50/80$ qui pourraient bloquer un éventuel rebond. Si l'argent finit par baisser en dessous des 19,60$ avant vendredi, cela invalidera probablement le scénario d'un rebond et militera plutôt en faveur d'une rechute vers les 19$.

Même si nous pensons que les métaux peuvent rebondir, nous préférons ne pas nous positionner à l'achat de l'argent compte tenu de sa sous-performance par rapport à l'once d'or.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Mar 29 Avr 2014 19:40

Métaux précieux : Les raisons pour lesquelles DailyFX reste agressivement bullish

(DailyFX.fr) - Avec le calendrier économique chargé cette semaine, nous nous attendons à des mouvements importants sur les métaux précieux, qui ont réussi à rebondir la semaine dernière et qui se trouvent actuellement dans des zones techniques critiques avant la première estimation du PIB américain du premier trimestre de 2014 et la réunion du FOMC.

Depuis la mi-mars, les métaux précieux évoluent dans des dynamiques baissières alors que l'appétit pour le risque présent sur les marchés financiers a permis aux indices boursiers phares aux Etats-Unis et en Europe de remonter vers leurs sommets annuels. Mais même avec la récente baisse des métaux, ces actifs parviennent jusqu'ici à rester dans le vert depuis le début de l'année tandis que certains indices boursiers comme le Dow Jones Industrial Average, le DAX 30 et le NIKKEI 225 sous-performent.

En fait, parmi les différentes classes d'actifs sur les marchés financiers, les métaux précieux font partie de celles qui surperforment cette année.

Les faits parlent d'eux-mêmes : depuis le début de l'année, le bloc des matières premières hors pétrole représente la classe d'actifs la plus performante. En tête sont les matières agricoles dont les prix grimpent depuis plusieurs mois et dont cette progression peut potentiellement impacter les prévisions d'inflation dans certains pays comme les Etats-Unis. Les métaux précieux affichent des performances moins attractives, l'or gagnant aux alentours de 7,5 % depuis le 1er janvier. Par contre, l'argent-métal sous-performe à cause des pressions sur les marchés en Chine et de la chute des ventes de logements aux Etats-Unis durant le premier trimestre. Depuis le début de l'année, l'argent ne gagne que 1 % alors qu'il s'est retourné à la baisse en mars et est revenu sur ses plus bas annuels.

L'année 2014 est certainement loin d'être achevée, et nous pourrions bien voir l'or et l'argent enregistrer de nouveaux plus bas pluriannuels s'ils continuent de baisser durant le reste du deuxième trimestre. La correction baissière de l'or amorcée en mars a remis en question les perspectives de hausse sur le métal jaune, mais nous pensons qu'il reste encore une chance de voir ce marché progresser de nouveau alors que les marchés actions mondiaux sont actuellement en train d'évoluer sans tendance notable depuis le quatrième troisième trimestre de 2013.

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Source : Thomson Reuters Datastream


En janvier, nous avons plaidé en faveur d'une meilleure performance de la part des métaux précieux en comparaison avec les indices boursiers mondiaux. Au premier trimestre, ces prévisions se sont confirmées alors que le risque de crédit en Chine et les incertitudes dans l'économie américaine ont poussé les investisseurs à se diversifier via des placements sur les métaux précieux.

Même avec le récent pullback sur l'or et l'argent, nous pensons que les métaux précieux pourraient continuer de surperformer les marchés actions aux Etats-Unis et en Asie (nous sommes moins certains pour les marchés en Europe continentale). Il est très difficile de prévoir des tournants majeurs sur les marchés financiers, mais il nous semble probable de voir une rotation en dehors des marchés actions au profit des matières premières dont les métaux précieux cette année.

Pour appuyer ces prévisions, nous vous présentons le schéma suivant du cours de l'or comparé au Dow Jones Industrial Average. Une étude du ratio Or / DJIA permet d'identifier les périodes où les marchés actions américains ont sous-performé depuis l'an 2000. Ces périodes sont marquées avec des lignes rouges en pointillés sur notre graphique.

Comme on peut le constater, le fait de voir le ratio Or / DJIA rebondir ne veut pas forcément dire que les marchés actions se retourneront à la baisse. L'évolution du Dow Jones entre 2004 et 2005 en est un exemple : l'or évoluait dans une dynamique haussière tandis que le Dow Jones a évolué au sein d'un range avant de s'en extraire par le haut au début de 2006. Mais on ne peut pas oublier les fois où ce ratio a annoncé des périodes de correction sur les marchés actions, à savoir lors de l'éclatement de la bulle Internet et lors du sommet de 2007. La dernière fois que nous avons vu le ratio Or / DJIA rebondir sur son support historique était en janvier. Depuis ce moment-là, les indices boursiers aux Etats-Unis peinent à accélérer vers de nouveaux sommets même si le S&P 500 et le DJIA ont tous les deux enregistré de nouveaux plus hauts historiques en avril.

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Maintenant que l'indice Dow Jones remonte vers ses plus hauts historiques avant la première estimation du PIB américain du T1 2014, le FOMC et les NFPs, il est très important pour le marché d'accélérer au-dessus des 16.600 points cette semaine afin de confirmer son potentiel haussier dans les mois qui viennent. S'il n'arrive pas à casser cette résistance, il risquera d'entamer une nouvelle correction baissière à l'image de celle observée en janvier. Pour le moment, nous sommes sceptiques quant à la possibilité de voir le DJIA maintenir ses gains sur le moyen terme étant donné une cassure du Relative Strength Index (RSI) mensuel qui semble indiquer qu'il pourrait manquer l'élan nécessaire pour accélérer plus haut. Ceci sera à confirmer cette semaine et en mai.

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En revenant sur l'or donc, nous trouvons que ce métal pourrait présenter une meilleure performance relative dans les semaines qui viennent même si ce marché reste officiellement dans une dynamique baissière depuis la fin de 2012. Sur le long terme, nous aimons l'idée d'un creux majeur établi à 1180$ l'once et d'une nouvelle progression vers les 1420/30 $ au troisième trimestre et jusqu'aux 1530$ avant la fin de l'année. Sous les 1360$ par contre, les pressions baissières pèseront toujours sur ce marché.


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En mars, nous avons évoqué une zone de prix qui nous intéressait pour une nouvelle entrée acheteuse. En l'occurrence, il s'agissait des 1265/70$, zone qui a été testée avec succès le 24 avril. La réaction du marché ce jour-là nous a donné plus de certitudes sur le potentiel haussier si l'or se maintient au-dessus de ce pivot de moyen terme. Plus précisément, si nous voyons une poursuite du rebond de l'or avec un dépassement des 1306$ cette semaine, ce potentiel haussier sera renforcé alors que le marché remontera probablement vers les 1330$ au début de mai.

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D'après notre collègue américain Kristian Kerr, le rebond de l'or est notable car il s'est effectué au niveau d'une extension temporelle de Fibonacci à 161,8 % des creux de juin et décembre 2013. Le fait que le puissant rebond de l'or ait eu lieu le même jour que l'expiration des options augmente l'importance de ce mouvement haussier. Il faut maintenant confirmer le potentiel de hausse avec un franchissement des 1306$ cette semaine. Sous ce seuil, les perspectives resteront incertaines sur le court terme alors que le métal jaune reviendra tester potentiellement les 1260/70$. Une baisse en dessous des 1260/70$ nous sera une information baissière qui annoncera une rechute vers les 1180/1200$. A ce moment-là, nous aurons énormément du mal à justifier de nouveau une stratégie d'achat sur l'or étant donné le risque de voir le marché enregistrer de nouveaux plus bas pluriannuels cet été.$

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En ce qui concerne les autres métaux précieux, dont l'argent et le platine, nous avons le même avis que celui sur l'or. Tant que ces deux métaux tiennent leurs plus bas de la semaine dernière, nous pourrions observer des rallyes conséquents prochainement.

L'argent reste toujours baissier dans toutes les unités de temps, mais il a réussi à conserver les 19$ l'once la semaine dernière. Au-dessus des 18,50 / 19$, on peut toujours espérer que ce marché rebondira de nouveau sur son support, et ce pour établir potentiellement un point bas de long terme. Pour confirmer ces prévisions par contre, nous aimerions voir l'argent remonter au-dessus des 21$ au deuxième trimestre. Toute stratégie d'achat sur ce métal reste donc ultra spéculative, mais peut-être payante à terme. En cas de nouveau rallye au-delà des 21$, nous adopterons les objectifs haussiers suivants durant le second semestre : 22$ ; 25$ ; 26$.

Tant que la dynamique baissière perdure, sachez que l'argent sera le premier métal à casser ses plus bas de 2013. Un tel évènement correspondra probablement à une baisse de l'or en dessous des 1270$, ce qui renforcera les prévisions baissières sur le métal jaune à ce moment-là. Nous nous servons donc de l'argent pour mieux déterminer la direction future de l'or.

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Quant au platine, ce métal reste bien orienté depuis le début de l'année tout comme le palladium qui a atteint de nouveaux sommets de trois ans en avril. Nous nous y intéresserons en cas d'un dépassement des plus hauts de mars (1465$), évènement qui serait considéré comme un signal d'achat sur le moyen / long terme pour viser les 1530$ voire les 1700$ en extension.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Lun 5 Mai 2014 14:40

Métaux précieux : Nos prévisions haussières sont en train de se confirmer

Comme anticipé, les métaux précieux ont amorcé des rebonds conséquents à la fin de la semaine dernière alors que le rapport mensuel sur l'emploi non-agricole aux Etats-Unis a pesé sur le dollar américain.

Pour revenir sur l'évolution de l'or et de l'argent vendredi après-midi, les créations d'emplois supérieures aux attentes aux Etats-Unis en avril ont initialement pénalisé ces deux métaux précieux. Mais lorsque l’on regarde de plus près le rapport mensuel sur l’emploi non-agricole, on remarque que la baisse du taux de chômage serait principalement expliquée par la diminution de la population active sur le marché du travail US, ce qui rend les « bons » chiffres de l’emploi moins optimistes. La stagnation des salaires est également un élément qui pénalise le dollar étant donné que les pressions inflationnistes aux Etats-Unis pourraient être contenues, ce qui donnera à la Réserve fédérale plus de marge pour poursuivre sa politique de taux bas durant une période plus longue que prévue.

Nous ne sommes donc pas surpris de voir l'or remonter au-dessus des 1300$ en ce début de semaine, d'autant plus que les tensions en Ukraine ce week-end poussent certains investisseurs à se placer sur le métal jaune aujourd'hui. Ces évènements géopolitiques ne représenteraient que du bruit sur le court terme, mais ils peuvent effectivement assister à la formation d'une nouvelle phase haussière des métaux précieux en mai.

Maintenant que l'or rebondit au-dessus des 1270$, niveau au-dessus duquel nous avons établi une stratégie d'achat la semaine dernière, le rally du métal jaune pourrait s'amplifier dans les heures qui viennent alors que l'élan derrière le rebond attirerait probablement les traders à la recherche des stratégies de suivi de tendance.

Plus précisément, voici ce que nous avons dit sur l'or le 29 avril :

Si nous voyons une poursuite du rebond de l'or avec un dépassement des 1306$ cette semaine, ce potentiel haussier sera renforcé alors que le marché remontera probablement vers les 1330$ au début de mai.

Le breakout au-dessus des 1306$ est effectif depuis ce matin, et tandis qu'il faut encore le confirmer en cours de clôture journalier, nous pensons que l'or poursuivra son rebond en direction des 1330$ cette semaine.
Vendredi, le nombre de positions vendeuses ouvertes par les traders particuliers sur les plateformes de trading de FXCM a augmenté de 30,9 % par rapport à jeudi. En même temps, le nombre de positions acheteuses ouvertes a chuté de 18,3 %, et le ratio de positions acheteuses / vendeuses a diminué de 64 % à 53 %. Notre Speculative Sentiment Index (SSI), qui mesure le sentiment des traders particuliers en se basant sur leurs positions réelles, indique donc que la majorité des traders particuliers reste à l'achat de l'or. Mais nous pensons qu'il y a désormais un risque de voir le SSI s'inverser dans les séances qui viennent si l'or poursuit son rebond. Dans un tel scénario, les conditions nécessaires pour une nouvelle phase d'appréciation du prix de l'or pourraient se présenter.

Speculative Sentiment Index (SSI) du XAUUSD
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Analyse technique de l'or (XAUUSD)

Comme nous l'avons déjà dit, le rebond au-dessus des 1270$ vendredi et le franchissement dépassement des 1306$ laisse envisager un retour sous les 1330$ cette semaine. Nous continuerons donc de favoriser des stratégies d'achat pour viser cet objectif, et si les 1330$ sont dépassés dans les séances à venir, nous commencerons à évoquer une nouvelle progression vers les 1390$. Il faut que l'or clôture au-dessus des 1306$ aujourd'hui pour confirmer son breakout. Une invalidation de cette cassure ne rendrait pas forcément les perspectives baissières pour la semaine, mais nous pourrions voir une correction vers les 1280/90 $ avant de pouvoir repartir à la hausse dans ce cas-là.

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Comme nous avons évoqué le ratio Or / Dow Jones la semaine dernière, il est intéressant de noter que le rebond de l'or se matérialise en même temps avec une nouvelle correction baissière du DJIA. Comme anticipé, cet indice boursier n'est pas parvenu à dépasser ses 16.600 points vendredi soir. Le seuil des 16.400 points est un niveau critique sur le Dow Jones cette semaine.

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Analyse technique de l'argent-métal

L'argent-métal a effectué un rebond technique sur la borne basse de son Bollinger hebdomadaire, permettant au marché de terminé la semaine dernière avec un chandelier hebdomadaire en forme de marteau. Ces deux éléments techniques laissent penser qu'un creux majeur pourrait se matérialiser de nouveau au-dessus des 18,50$. Notez que le XAGUSD n'a jamais clôturé en dessous des 19$ en données journalières. En ce qui concerne nos prévisions haussières sur le long terme, nous aimerions voir un retour sous les 20,50$ dans les semaines qui viennent et un dépassement de ce niveau avant la fin du deuxième trimestre.

Rejoignez-nous le 7 mai à 18h CEST pour un webinaire spécial sur notre stratégie d'achat de l'argent-métal.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Jeu 15 Mai 2014 11:18

Métaux précieux : Un mouvement important est en préparation sur l’or


(DailyFX.fr) - Les marchés des métaux précieux sont très calmes en ce moment alors que la volatilité anticipée sur l'or tombe à un plus bas de 13 mois en mai.

D'après le CBOE Gold ETF Volatility Index (GVZ), qui mesure la volatilité implicite des options du SPDR Gold Trust, les traders de l'or s'attendent à une volatilité d'environ 13,61 % sur l'or dans les 30 jours qui viennent. Comme vous pouvez le voir sur le graphique du GVZ ci-dessous, nous assistons à un écrasement de la volatilité implicite sur le marché des options alors que l'once d'or évolue sans tendance claire depuis l'été dernier.

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Ce contexte explique bien la raison pour laquelle les stratégies de suivi de tendance sont difficiles à mettre en place sur les métaux précieux. Tout simplement, ces marchés s'échangent dans des ranges de trading en attendant un catalyseur (probablement de la part d'une banque centrale) qui reste difficile à anticiper. Un tel environnement de trading invite les traders à adopter des objectifs moins agressifs alors que les tendances sont souvent inversées au bout de plusieurs semaines.

Ci-dessous donc, nous vous proposons notre stratégie de trading sur l'or proposée à la fin d'avril avec quelques modifications pour prendre en compte la progression des indices boursiers américains qui atteignent de nouveaux sommets historiques. En effet, le métal a amorcé un beau rebond sur ce seuil dans le sillage de la publication des NFPs aux Etats-Unis le 2 mai. Mais deux semaines plus tard, nous remarquons que le marché a du mal à maintenir ses gains lorsqu'il remonte au-dessus des 1300$.


Retour sur notre stratégie d'achat de l'or (XAUUSD)

L'évolution du prix de l'or en mai suggère une période d'accumulation avant un décalage que nous anticipons avant la fin du mois. Nous étudions une configuration chartiste en forme de triangle symétrique pour détecter un éventuel signal de trading sur l'or.

Les deux graphiques ci-dessous vous montrent les niveaux techniques critiques pour les séances qui viennent :

- 1280$ : Bande basse du Bollinger journalier qui a été testée avec succès lundi matin, et ce pour la troisième fois depuis le 24 avril. Il s'agit également du support de notre triangle de court terme.
- 1308$ : Résistance de notre triangle.
- 1315$ : Retracement à 38,2 % de la baisse amorcée à 1391,97$ le 16 mars et achevée à 1268,40$ le 24 avril.

Nous continuons de maintenir un biais agressivement bullish sur l'or tant qu'il s'échange au-dessus des 1280$ maintenant. Mais nous avons commencé à intégrer une stratégie de vente dans nos prévisions de marché si l'or devait échouer sous ses résistances encore une fois pour retomber vers les 1280$ et pour casser le support du triangle.

Surveillez donc le décalage que nous anticipons pour bientôt, et rappelez-vous que nous évoquons une dynamique appréciable avec une augmentation de la volatilité une fois que le marché choisit une direction. Tandis que les stratégies de range trading étaient possibles ces dernières semaines, il faudra savoir suivre le signal de trading à venir et profiter d'une tendance qui pourrait s'établir une fois que ce signal sera confirmé.

Scénario haussier : l'or casse la résistance de son triangle et dépasse les 1315$ par la suite. Un premier objectif à 1330$ pourrait être atteint très vite dans ce scénario vu la rupture de la volatilité qui aura lieu avec le breakout en dehors du triangle. Sur le moyen terme, nous pensons qu'un tel scénario plaiderait en faveur d'une tendance haussière plus durable pour viser les 1345$ en juin.

Scénario baissier : l'or échoue de nouveau sous les 1308$ cette semaine et revient sur les 1280$. Etant donné le manque de conviction du marché, l'or pourrait casser son support dans un tel scénario. Surveillez donc une cassure des 1280$ et une baisse sous les 1270$ pour confirmer un signal de baisse de moyen terme. Dans ce cas, si tous les métaux précieux amorcent des tendances baissières en juin, nous commencerons à parler d'un retour de l'or vers les 1200$.

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Notez le ratio Or / Dow Jones qui reste sous une résistance tandis que le cours du XAUUSD a cassé une ligne de tendance similaire le 2 mai.

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Analyse technique de l'argent-métal (XAGUSD)

L'argent-métal continue de sous-performer, mais se stabilise au-dessus d'un niveau critique à 19$ l'once. Ces dernières séances, nous nous sommes servis de la moyenne mobile simple à 25 jours (MVA) comme résistance dynamique. Le marché arrive enfin à dépasser cette moyenne mobile aujourd'hui, et s'il clôture au-dessus des 19,80$ ce soir, le rebond de l'argent pourrait s'accélérer dans les séances qui viennent. Nous pensons qu'un tel rally permettra au marché de retourner vers les 20,30$ voire les 20,50$ en extension en mai. Un échec sous les 19,80$ ce soir et un retour sous les 19,50$ demain nous laissera dans une situation d'attente alors que le marché restera dans sa zone d'indécision actuelle.

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Analyse technique du platine (XPTUSD)

Avec le palladium de retour sur ses sommets annuels aujourd'hui, il n'est pas surprenant de voir le platine bien performer. Ce métal teste une ligne de tendance importante à 1465$, soit le même niveau sous laquelle nous avons vu la dernière correction baissière le 15 avril. A la fin d'avril, nous avons évoqué un scénario haussier en cas de breakout au-dessus des 1465$. La réalisation de ce scénario est actuellement recherchée pour prévoir un test des 1480/85$ dans les séances qui viennent. Officiellement, il faut une nette cassure de cette dernière zone pour confirmer les perspectives haussières sur le moyen terme. Notre objectif sera établi à 1550$ dans ce cas-là. Un échec sous les 1465$ ou les 1480/85$ en mai pourrait techniquement entraîner une rechute vers les 1400$ en juin.

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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Ven 4 Juil 2014 10:00

Métaux précieux : Les résistances doivent céder pour que la hausse se poursuive cet été


(DailyFX.fr) - Les tendances des métaux précieux restent inchangées après le rapport mensuel sur l'emploi non-agricole aux Etats-Unis, cette publication n'ayant entraîné aucune augmentation de la volatilité sur les marchés financiers jeudi.

Sur le point fondamental et technique, les perspectives pour l'once d'or et l'argent cet été sont incertaines alors que ces deux métaux calent sous des résistances importantes depuis deux semaines.

Le risque immédiat semble s'orienter vers la baisse avec le rebond actuel du Dow Jones-FXCM US Dollar Index (USOLLAR), qui a réagi sur un support majeur cette semaine. Compte tenu de la corrélation négative historique entre l'évolution du dollar américain et celle de l'or, les métaux précieux risquent de se retrouver sous pression en cas de rally haussier du billet vert en juillet.

Graphique 1 : Le Dow Jones-FXCM US Dollar Index rebondit sur son support
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Cependant, un hypothétique rebond du dollar américain risque d'être de courte durée étant donné la faible volatilité sur le marché des changes cette année. Le Deutsche Bank Currency Volatility Index (CVIX), qui mesure la volatilité implicite des options de change sur 9 paires de devises majeures, enregistre de nouveaux plus bas en juin alors que le sentiment du risque reste stable. Comme le graphique ci-dessous vous le montre, le dollar américain a tendance à perdre du terrain dans un environnement où les opérateurs anticipent peu de volatilité sur le marché.

Graphique 2 : La faible volatilité sur le Forex pénalise le dollar américain en 2014
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Peut-on s'attendre à une poursuite du rebond des métaux précieux cet été ?

Tant que les rebonds du dollar américain restent limités dans les semaines qui viennent, les replis de l'or et de l'argent pourraient permettre aux traders d'entrer à l'achat afin de profiter d'une extension du mouvement haussier effectué le mois dernier.

Il faut comprendre que l'or et l'argent évoluent au sein des ranges de trading depuis un an, et les deux métaux s'échangent actuellement au milieu de ces fourchettes de prix. Techniquement donc, ces marchés se trouvent dans des zones de neutralité. Toutefois, les signes de hausse qui se sont manifestés en juin me poussent à croire que l'or et l'argent pourraient grimper davantage durant le troisième trimestre à condition que le dollar américain reste baissier, voire neutre.

L'or doit dépasser 1330$ pour que la hausse se poursuive cet été

Le rally de l'or en juin a présenté une belle opportunité d'achat une fois que le marché a dépassé 1285$. Suite à ce signal, plusieurs éléments techniques m'indiquent un potentiel haussier en cas de franchissement de 1330$ cet été. Je me sers de l'Ichimoku pour valider mon sentiment actuel et pour déterminer les niveaux techniques à surveiller dans les prochaines semaines.

En l'occurrence, cet indicateur me dit que 1286 et 1303$ sont deux niveaux importants qui pourraient permettre au marché de conserver sa dynamique haussière cet été. Si l'or retrace une partie de sa récente hausse en juillet, ce repli pourrait représenter une opportunité d'achat dépendamment de la vitesse à laquelle le marché baisse et de l'évolution du dollar.

Graphique 3 : Des signes de hausse se sont manifestés sur l'or en juin
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Pour acheter à nouveau l'or, que ce soit pour une prise de position initiale ou un renfort, je préfère entrer plutôt sur cassure de 1330$ afin d'avoir plus de certitude quant au potentiel haussier. Un tel signal de trading pourrait permettre de viser 1350/55$ sur une période assez courte.

Graphique 4 : L'once d'or bloque sous une résistance clé à 1330$
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Nous conservons une stratégie d'achat de long terme sur l'argent

Nous avons invité nos lecteurs à acheter agressivement le support de long terme de l'argent en juin, et cette stratégie se passe très bien depuis. En rebondissant à nouveau au-dessus de 18,60$, ce métal a dépassé une ligne de tendance baissière en place depuis les sommets historiques inscrits en 2011. Sachant que le marché évolue au sein d'un range depuis l'été 2013, il me semble probable de voir un retour vers 25$ cette année. Sur le moyen et long terme donc, je conserve ma stratégie d'achat de l'argent tant qu'il est au-dessus de 18,60$.

Graphique 5 : L'argent dépasse sa ligne de tendance de long terme
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Sur le court terme par contre, l'argent risque de corriger à la baisse s'il ne dépasse pas 21,20$ la semaine prochaine. Le métal teste une résistance avec un RSI journalier qui commence à diverger. Cette configuration me rappelle énormément de celle que j'avais identifiée en février. En dessous de 21,20$ donc, un retour vers 20,50$ me semble envisageable. Ce prix représente un pivot de long terme qui pourrait faire désormais support. Mais je préfère attendre que le marché dépasse 21,20$ pour engager une nouvelle prise de position à l'achat. En cas de retour sous 20,50$ en juillet, cela deviendra compliqué de maintenir un biais haussier.

Graphique 6 : Un risque de baisse est présent dans l'immédiat
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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Ven 25 Juil 2014 11:32

Métaux précieux : Les pressions baissières s’intensifient, supports techniques en risque

(DailyFX.fr) - Après avoir amorcé des corrections la semaine dernière, la glissade des métaux précieux s'est poursuivie cette semaine alors que la reprise du dollar américain pèse sur cette classe d'actifs historiquement corrélée négativement au billet vert.

Les tendances de moyen terme restent neutres sur l'once d'or et sur l'argent-métal, mais les perspectives de hausse disparaissent progressivement avec chaque support technique qui cède.

Il est difficile d'interpréter les raisons exactes qui alimentent la baisse des métaux précieux en ce moment, mais il faut remarquer que l'or n'arrive pas à accélérer à la hausse malgré les tensions en Ukraine en ce moment. Le métal jaune avait justement bénéficié de la crise en Crimée en février pour rallier jusqu'à 1390$ durant le premier trimestre. Mais aucune dégradation du sentiment du risque sur les marchés actions américains n'a été constatée ces dernières séances alors que les investisseurs aux Etats-Unis considèrent le risque des tensions géopolitiques sur l'économie américaine lointain.

En dépit des mauvaises statistiques conjoncturelles publiées aux Etats-Unis ces deux dernières semaines, le dollar américain commence à donner des signes de vie avec un rebond du Dow Jones-FXCM US Dollar Index (USDOLLAR) sur ses plus bas annuels. Le rebond du billet vert correspond exactement au début de la correction brutale observée sur le cours de l'once d'or la semaine dernière, ce qui explique concrètement pourquoi la hausse précédente des métaux précieux s'est arrêtée tout d'un coup.

Graphique 1 : L'once d'or corrige alors que le dollar américain rebondit
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Il faut donc être attentif quant à la probabilité de voir l'or casser son support actuel à 1292$, qui représente le retracement à 50 % de la dernière phase de hausse. Si ce support critique cède face aux pressions baissières, nous devrions voir une poursuite de la correction vers 1280$ et peut-être même jusqu'à 1260$ la semaine prochaine.

Graphique 2 : Le XAUUSD se maintient actuellement sur un support critique
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Le problème, c'est que même si l'or est sur un support, il est baissier sous 1305$ maintenant. Tous les rebonds de l'or ont été contenus sous une ligne de tendance qui s'établit depuis 1345$. Ces sous cette même ligne que nous avons vu la correction baissière de l'or s'accélérer cette semaine. Même avec un rebond sur 1292$ aujourd'hui, le marché risquera toujours de repartir à la baisse la semaine prochaine tant que le métal s'échange sous 1305$.

Graphique 3 : L'or est baissier sous 1305$ sur le court terme
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Pour l'argent, la situation technique est très similaire sachant que le métal a cassé à la baisse une zone clé à 20,50/60$ l'once hier. Il est toujours possible de voir ce signal invalidé si le marché remonte au-dessus de 20,60$ avant le week-end, auquel cas on pourrait dire que l'argent a tenu son support en données hebdomadaires. Il faut donc attendre ce soir pour confirmer ou non le signal de retournement sur l'argent. Une confirmation laissera envisager une nouvelle phase de baisse qui pourrait amener le marché de nouveau vers 18,50/19$ à l'image de celle effectuée entre mars et avril. Une clôture hebdomadaire au-dessus de 20,60$ ce soir nous laissera dans une situation d'indécision au début de la semaine prochaine, et il faudrait probablement attendre la première lecture du Produit intérieur brut du deuxième trimestre aux Etats-Unis et le FOMC mercredi pour commencer à établir des stratégies de trading. Un éventuel scénario bullish suivant une clôture hebdomadaire au-dessus de 20,50/60$ ce soir dépendra d'une progression de l'or au-delà de 1305$ la semaine prochaine.

Pour les traders qui nous avons suivis à l'achat de l'argent vers 18,80/19,00$ en juin, nous recommandons de remonter les stops à 20,25$. En cas de poursuite de la baisse, on sort des positions acheteuses et prend ses gains.

Graphique 4 : Il faut que l'argent clôture au-dessus de 20,60$ pour invalider un signal de baisse
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Re: Analyses Argent - DailyFX.fr

Messagepar DailyFX le Mar 7 Oct 2014 13:44

Métaux précieux : L’or réagit sur ses plus bas de 2013, inflexion possible sur le platine


Aidés par le repli du dollar américain, les métaux précieux ont tous rebondi fortement hier alors que ces actifs testaient leurs plus bas annuels à l'ouverture des marchés asiatiques lundi matin. Avec la récente annonce de la Banque populaire de Chine (PBOC), qui promet de soutenir la croissance du crédit et du financement social via divers outils monétaires, les métaux et devises à bêta élevé sont bien positionnés pour gagner encore plus de terrain si la correction baissière du dollar américain se poursuit dans les séances qui viennent.

Il est encore trop tôt pour évoquer une nouvelle reprise haussière sur le marché des métaux car le dollar américain reste bien orienté sur le marché des changes. Le Dow Jones-FXCM US Dollar Index (symbole : USDOLLAR) a récemment dépassé ses sommets de 2013 et évolue toujours au-dessus de ce seuil technique. Une nouvelle jambe de hausse sur l'USDOLLAR suite à cette cassure technique pèsera bien évidemment sur les métaux et risquera d'entraîner une forte chute sur le cours de l'once d'or.

Graphique 1 : Le Dow Jones-FXCM US Dollar Index reste bien orienté au-dessus des 11.000 points
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Analyse technique des métaux précieux

XAUUSD - L'arrêt de la hausse du dollar US a permis à l'or de rebondir sur ses plus bas de 2013. Il reste encore des résistances techniques à franchir avant que l'on puisse espérer une nouvelle vague haussière à l'instar de celle en janvier. Le risque baissier sera présent tant que le marché évolue en dessous des 1.215/20$. Tant que le Dow Jones-FXCM US Dollar Index est au-dessus des 11.000 points, le XAUUSD pourrait retomber sur ses plus bas. En cas de cassure des 1.180$, une opportunité de short sur accélération baissière sera à étudier (placer des ordres conditionnels).

Supports : 1.180$
Résistances : 1.215$ ; 1.228$ ; 1.240$


Graphique 2 : Le XAUUSD rebondit sur ses plus bas de 2013
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XAGUSD - L'argent métal a enregistré de nouveaux plus bas annuels hier matin, mais l'excès baissier suivi par le chandelier de retournement (avalement haussier) laisse penser qu'une période de consolidation est désormais possible. Notez le RSI journalier qui remonte au-dessus de sa zone de survente. Même avec un rebond soutenu du cours du XAGUSD, on maintiendra un biais baissier en dessous des 18,50$.

Supports : 15$ ; 16,70$
Résistances : 17,35$ ; 18$ ; 18,50$


Graphique 3 : Le XAGUSD rencontre sa première résistance à 17,35$
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XPTUSD - Le cours du platine a furtivement atteint la parité avec celui de l'once d'or durant la séance asiatique lundi, et c'est à partir des 1.185$ que nous observons le début d'un potentiel retournement sur le marché. Dans nos dernières analyses, nous avons plaidé en faveur d'une chute vers les 1.200$ mais avons évoqué une situation de survente qui risquait de voir le platine rebondir fortement à un moment donné.

D'un point de vue mathématique, l'écart du cours du XPTUSD par rapport à sa moyenne mobile simple à 200 jours s'élève actuellement à 12,1 %. En étudiant l'indicateur Disparity Index (DI) sur 200 séances, qui mesure cet écart, on remarque que le platine entame généralement des retournements haussiers lorsqu'il est de 14-16 % en dessous de sa MVA200. Vendredi, le XPTUSD a clôturé à 1.223,8$ (bid), et le DI sur 200 jours était à -14,1.

Les mêmes conditions ont permis au platine de rebondir en moyenne de 300$ trois fois depuis 2011. Le rebond le plus conséquent était de 380$ (creux au pic) entre janvier et février 2012. Le plus petit était de 240$ en octobre 2011.

Note sur le graphique ci-dessous : les zones en vert indiquent les périodes où le cours du platine était de 11 % ou plus en dessous de sa MVA200 journalière. Les lignes en pointillés montre les moments où le DI sur 200 jours était entre -14 et -16 %.

Graphique 4 : Le Disparity Index sur 200 jours laisse spéculer sur une éventuelle reprise
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Concernant le rebond actuel, le chandelier journalier du 6 octobre peut être considéré comme un pré-signal haussier dans la mesure où la mèche basse inscrite sur les 1.185$ s'est effectuée sur une ligne de tendance de long terme. Cette ligne de tendance n'est pas la même que celle que nous avons étudiée vendredi dernier (mauvaise ligne).

Surveillez donc ce métal pour d'autres signes de hausse dans les prochaines séances. Pour qu'un creux prenne réellement forme, il faudrait que l'or continuer de s'échanger au-dessus des 1.180$. Une forte correction sur le dollar US avec un signal de baisse sur l'USDOLLAR devrait favoriser la réalisation d'une phase haussière sur le platine.

Supports : 1.185/1.200$
Résistances : 1.265$ ; 1.290$ ; 1.315$



Graphique 5 : Un chandelier de retournement a pris forme sur les 1.185/1.200$
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