Or : Valeur refuge ou vecteur de speculation ?

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Bonjour,

Certains experts remarquent que les critères habituels à l'origine d'une hausse de l'or ( faiblesse du dollar, dérive de l'inflation, pénurie de matières premières ) ne sont pas toujours présents ces dernières années.
Ils se posent la question de l'influence des trackers indexés sur l'Or et à la création de produits financiers, donc de la spéculation.

Cela me fait donc poser des questions.
Quel est cette part de spéculation sur la cotation ?
Quels seront les effets de ces produits "virtuels" en cas de crash boursier et bancaire sur le cour de l'or physique ?
N'allons-nous pas nous diriger vers un effondrement des cours de l'or vu que sa cotation rejoint les valeurs spéculatives classiques ?

[Stephane]

Bonjour,

Quel est cette part de spéculation sur la cotation ?

Très importante... Un petit exemple ici avec le LBMA : viewtopic.php?f=2&t=15

Quels seront les effets de ces produits "virtuels" en cas de crash boursier et bancaire sur le cour de l'or physique ?
N'allons-nous pas nous diriger vers un effondrement des cours de l'or vu que sa cotation rejoint les valeurs spéculatives classiques ?

Je ne le crois pas. Certes, un crash boursier peut provoquer des prises de bénéfices sur l'or de la part de Hedge funds souhairant compenser leurs pertes sur les marchés actions. C'est ce qui s'était passé en 2008. Mais les fondamentaux reprennent vite leurs droits, et l'or son rôle de valeur refuge.
Un crash bancaire serait une excellente nouvelle pour l'or ! Vu que la plupart des banques de Wall Street et de la City manipulent le cours de l'or à la baisse, le métal jaune retrouverait immédiatement sa liberté si ces banques étaient contraintes de liquider leurs positions vendeuses. Le Comex et le LBMA feraient probablement défaut, de même que les ETFs douteux genre GLD. La prime du physique exploserait à la hausse, parce que les investisseurs n'auront plus confiance dans les dérivés papuer.

Après certains pourraient argumenter que faillites de banques = déflation, et que la déflation est supposée être néfaste à l'or. Mais je n'y crois pas non plus. Les dernières années ont justement montré que l'or était la meilleure protection contre tous les troubles monétaires.

[matbee]

Après certains pourraient argumenter que faillites de banques = déflation, et que la déflation est supposée être néfaste à l'or. Mais je n'y crois pas non plus. Les dernières années ont justement montré que l'or était la meilleure protection contre tous les troubles monétaires.

Absolument. La déflation est tout aussi favorable à la hausse de l'or, pour la raison toute simple que les Etats essaient de la combattre en créant de la monnaie (c'est-à-dire de l'inflation) à tout-va.

Or qui dit dépréciation monétaire, dit aussi fuite vers les valeurs refuge comme l'or.

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Merci pour ces explications.
Ce forum est très intéressant.