Nouveau record pour l'or

[Stephane]

Record historique attent à 1447 $ au fix de l'après-midi à Londres.

C'est bien sûr l'alerte sur le Portugal, dont le Premier ministre vient de démissionner, qui motivait les investisseurs or aujourd'hui.

Mais comme en cette période de crise géopolitique et crise de la zone euro, il ne faut surtout pas laisser l'or apparaître comme LA valeur refuge, les compères habituels ont mené une forte attaque sur or et argent en fin d'après-midi.

[alexmea2]

Bonsoir,
Comme l'a indiqué Stéphane, l'or a enregistré un record en fin d'après midi et dans la foulée une correction.
Etant néophyte et n'ayant pas de formation d'économie assez pointue, pourriez m'expliquer ce phénomène?
Merci Alex

[Stephane]

Bonjour Alex,

Puisque tu es débutant, je vais tenter de t'expliquer le plus simplement possible.

L'une des places de marché les plus importantes pour l'or est le Comex, un marché de contrats à terme.

Sur ce marché, plusieurs banques d'affaires américaines disposent d'enormes positions vendeuses à découvert (elles vendent de l'or qu'elle n'ont pas).

L'action conjointe de ces banques leur permet de mener régulièrement des raids contre le prix de l'or pour faire baisser son cours. Bien sûr, cela n'a pas d'impact sur la tendance (qui reste haussière pour l'or), mais ces attaqies sont souvent lancées à des moments stratégiques.

Or la cloture des options or sur le Comex aura lieu lundi prochain, 28 mars.

L'attaque d'hier n'est donc pas un hasard...

Le cartel bancaire cherche à éviter que l'or ne cloture lundi à un niveau record, ce qui serait synonyme de lourdee pertes pour lui et de demandes de livraison de métal physique impossibles à satisfaire...

L'opérateur de marché lui-même, qui est dans la combine, tente d'aider le cartel en annonçant hier un relèvement des appels de marge pour l'argent (pas pour l'or, mais les 2 métaux sont liés) à partir d'aujourd'hui de façon à inciter certains spéculateurs à liquider leurs positions acheteuses.

Cf annonce du CME Group sur kitco : http://www.kitco.com/reports/KitcoNews2 ... rch24.html

[taupe91]

Même si tu explique très bien Steph. , c'est difficile pour des personnes qui ne connaissent pas grand chose à l'économie de comprendre comment ça se passe.

J'ai du mal à m'imaginer les personnes qui font baisser le cours, et comment concrètement.
M'enfin..

[Stephane]

J'ai du mal à m'imaginer les personnes qui font baisser le cours, et comment concrètement.

Le mot-clé pour comprendre est celui-ci : concentration

2 à 3 banques US disposent d'une position vendeuse concentrée supérieure à 50% de la position nette vendeuse de tous les commerciaux sur le Comex.

C'est largement suffisant pour influencer les cours de l'or.

Lorsque ces banques décident à un moment choisi d'initier de nouvelles positions vendeuses massives, il se produit parfois une chute verticale du cours en l'espace de quelques minutes, comme on a pu le voir sur le graph jeudi.

J'ai bien dit "parfois"... car parfois ça rate aussi
Il y a de moins en moins de "mains faibles" sur le marché de l'or. De plus en plus d'investisseurs sont au courant de ces manips, et toujours prêts à en profiter à chaque fois pour racheter à bon compte.

L'année dernière, le trader Andrew Maguire avait tenté d'expliquer aux auditions de la CFTC (l'organisme de régulation américain) comment les traders de JPMorganChase se vantaient auprès de lui de manipuler le marché de cette façon. Il a donné également de nombreux exemples probants de prévision à l'avance du calendrier de ces manipulations.
viewtopic.php?t=33#p56

Une chose importante à retenir. Ces banques ne gagnent pas d'argent en manipulant ainsi le cours de l'or. Elles en perdent beaucoup au contraire, puisqu'elles sont à contre-courant depuis des années.
Mais elle continuent malgré tout parce qu'elles ont l'appui de la Fed, que la CFTC continue de fermer les yeux, et parce que leur survie en dépend...
Leur position nette vendeuse cumulée correspont approximativement à 2 fois la quantité d'or livrable sur le Comex.
Elles sont assises sur une véritable bombe à retardement, et n'ont pas d'autre choix que la fuite en avant pour retarder l'inévitable...

[NEXT]

Qu'est-ce qui va les empêcher de continuer de la sorte ?
si cela représente 2 fois la quantité livrable,
qu'est-ce qui va empêcher que cela représente 3 fois, 4 fois...etc..etc ?

[Stephane]

Qu'est-ce qui va les empêcher de continuer de la sorte ??

Une seule solution à mon avis, des demandes de livraisons massives.

Pour le moment, ils "gèrent" les demandes non-livrables en proposant une prime importante à ceux qui se désistent de leurs demandes de livraison, jusqu'à 30% de primes il me semble.

Mais le même problème va se poser sur l'argent, marché encore plus manipulé par les mêmes. Et là au bout d'un moment, vu la nature industrielle du métal, les primes et compensations papier ne suffiront plus.

[NEXT]

A t'on une idée de qui sont ces donneurs d'ordres de "non-livrables" ?
Pour se faire une idée des critères qui pourraient faire étincelle : le ruée vers la (tentative de) transformation en physique

[Stephane]

Malheureusement, le marché du Comex est opaque.

La CFTC censée surveiller cette place ne fournit pas ce genre d'informations.

[alexmea2]

Si je ne me trompe pas, nouveau record pour l'or à 1448,24 $ l'once.