David Ceresne :
Méfiez-vous lorsque le marché physique de l'or et l'argent se détache du papierLes pénuries et la volatilité des marchés forcent l'industrie des métaux précieux en période de turbulences.
Comment s'adapte l'industrie des métaux précieux ? Les Mint et les raffineurs mondiaux ont augmenté leurs primes sur tous les produits.
Comment réagissent les investisseurs ? L'achat est à son plus haut de tous les temps et les primes ne sont plus la préoccupation première. En fait, le délai de livraison des produits est le facteur le plus important pour les acheteurs. Cette évolution démontre une demande pour les métaux précieux, quelle que puisse être la prime.
C'est simple. La demande incessante et l'offre diminuant modifient le paysage du métal précieux.
Nous assistons à une déviance par rapport au prix du prix du papier physique. Mais pourquoi?
Pour comprendre l'évolution du paysage, il nous faut analyser la chaîne d'approvisionnement en métaux précieux.
Vous cherchez les réserves mondiales, nous pouvons savoir quels changements doivent être faits.
Pour commencer, où les Mint obtiennent leur métal ?
Il se résume à trois sources :
1) - Les sociétés minières. Les métaux en surface et facilement exploitables sont une chose du passé. Les sociétés minières doivent creuser plus profondément que jamais pour extraire les métaux précieux. L'évolution des conditions d'exploitation minière et les coûts élevés des intrants ont une incidence sur l'approvisionnement en métaux précieux. Comme les conditions d'exploitation changent et l'inflation continue d'augmenter, l'extraction du métal à travers l'exploitation minière semble devenir moins réalisable. Les facteurs politiques jouent également un rôle. Les lois, la politique et les règles fiscales peuvent ralentir ou même arrêter l'extraction de métaux précieux sur les marchés clés.
2) - Les produits recyclés. On estime que 85 à 95 % de la production d'argent du monde est désormais réglée, principalement via les applications industrielles. La classe moyenne de toute l'Europe négocient leur argent en or et en argent métal, disposant de tout, des bijoux à l'argenterie. En Amérique du Nord, l'histoire est la même. Mais une grande partie de l'offre a déjà été épuisée et les gens vendent des objets personnels pour pouvoir payer leurs factures. Cela provoque une déformation importante sur les marchés de l'or et l'argent physique. Les gens liquident également leurs comptes de retraite et vendent des biens pour acheter des métaux précieux. Tandis que l'offre s’appauvrit, la demande augmente.
3) - Les salles des marchés mondiaux. Les Monnaie nationale, les négociants et les raffineurs vont acheter de l'argent et de l'or sur les places des marchés mondiaux. Si vous avez acheté des métaux précieux avant, beaucoup de vos produits pourraient avoir été fondus à partir de grandes barres en petits libellés en monnaies et des bars.
Mais la prochaine fois, lorsque les marchands de métaux précieux ou les Mint demanderont ce métal issu ou non de la fonte, ce sera là-bas ?
À la demande actuelle pour les métaux précieux, la réponse est non.
Alors quoi ?
S'il n'est pas possible de se procurer de l'argent ou de l'or, nous dirigerons-nous vers une
"force majeure" ?
A ce stade, le prix du papier n'aura aucune pertinence pour le prix physique. Comme les gens se précipitent vers la porte, les concessionnaires pourront sans doute vendre.
Mais à quel prix ? Ce sera alors aux marchés d'en décider.
-----
David Ceresne est président de la Chambre de métal précieux (
http://www.preciousmetalhouse.com/ ), un marchand de monnaie et des lingots à Toronto.
http://www.gata.org/node/12199
